Ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody’s εκτιμά ότι η εξαγορά της Chipita από τη Mondelez θα αυξήσει τη μόχλευσή της, κάτι που είναι πιστωτικά αρνητικό (credit negative).
Υποθέτοντας ότι η εξαγορά, ύψους περίπου 2 δισ. δολαρίων, θα χρηματοδοτηθεί με δανεισμό και ότι δεν θα υπάρξουν συνέργειες, ο οίκος εκτιμά ότι ο λόγος του χρέους προς τα κέρδη EBITDA της εταιρείας θα αυξανόταν ελαφρά πάνω από το 4 από το 3,8 στην περίοδο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2021.
Η εταιρεία αναφέρει ότι σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει μετρητά και νέο δανεισμό για να χρηματοδοτήσει τη συμφωνία, την οποία αναμένει ότι θα κλείσει αργότερα φέτος ή στις αρχές του επόμενου έτους.
Σύμφωνα με τον Moody’s, το αξιόχρεο της Mondelez για υψηλής διαβάθμισης χρέος χωρίς εξασφάλιση (Baa1) και το σταθερό outlook του δεν επηρεάζονται, επειδή αναμένει ότι ο λόγος χρέους προς EBITDA θα κινηθεί στο 4 ή παρακάτω στους πρώτους έξι έως 12 μήνες από την εξαγορά, ενώ η εξαγορά βελτιώνει τη θέση της εταιρείας στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές.