Στα 17,4 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ η WOOD από 10,2 ευρώ στην προηγούμενη εκτίμηση της, με upside 46% διατηρώντας τη σύσταση BUY.
Μετά και την πρόσφατη παρουσίαση του νέου business plan στο Capital Markets Day του Λονδίνου και το πλάνο για τις επενδύσεις στις ΑΠΕ, ο οίκος επιβεβαιώνει ως αξιόπιστες τις εκτιμήσεις για EBITDA 2,3 δισ. το 2026 και καθαρά κέρδη πριν από δικαιώματα μειοψηφίας 0,7 - 0,8 δισ. ευρώ και γι' αυτό τις ενσωματώνει στις προβλέψεις του.
Οι λόγοι αύξησης των κερδών
Τα κέρδη θα αυξηθούν σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο από πολλαπλούς παράγοντες όπως:
- Ανάκαμψη των εσόδων από τον κλάδο της προμήθειας σε Ελλάδα και Ρουμανία
- Πελατοκεντρική φιλοσοφία και αποτελεσματική Διοίκηση που εστιάζει στην διατήρηση ισχυρών περιθωρίων κέρδους στη λιανική, σε ένα περιβάλλον όπου οι τιμές πέφτουν
- Απολιγνιτοποίηση και προσήλωση του επενδυτικού σχεδίου της ΔΕΗ στις ΑΠΕ.
Η WOOD εκτιμά για το 2026 καθαρά κέρδη πριν από τις μειοψηφίες ύψους 761 εκατ. ευρώ και EBITDA 2.275 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τον οίκο, οι ΑΠΕ παράγουν το ήμισυ της σταδιακής αύξησης EBITDA έως το 2026.