H αλλαγή, επί τα χείρω, του οικονομικού κλίματος λόγω του πολέμου στην Ουκρανία ήταν καθοριστικής σημασίας για το διαγωνισμό πώλησης του μεγάλου και δύσκολου χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων δανείων «Αριάδνη», μικτής λογιστικής αξίας 5,2 δισ. ευρώ και συνολικής οφειλής 13,9 δισ. ευρώ.
Οι δύο δεσμευτικές προσφορές -από το σχήμα Fortress – Bain – DK και από την Εllington- που έλαβε η PQH, o Ενιαίος Ειδικός Εκκαθαριστής, κρίθηκαν απαράδεκτες ως προς το τίμημα και ως προς τις αιρέσεις που έθεταν οι επενδυτές με αποτέλεσμα να κηρυχθεί άγονος ο διαγωνισμός.
Το τίμημα που προσέφεραν οι επενδυτές ήταν χαμηλότερο από τα 730 εκατ. ευρώ που είχε οριστεί ως ελάχιστο αποδεκτό τίμημα. Σημειώνεται ότι επειδή το «Αριάνδη» είναι χαρτοφυλάκιο δημοσίου ενδιαφέροντος, ο κανονισμός του διαγωνισμού ήταν ιδιαίτερα αυστηρός και «σφιχτός», παρόλα αυτά εξαντλήθηκαν όλα περιθώρια ευελιξίας που υπήρχαν.
Εναλλακτικά σενάρια
Εκτιμάται ότι στο αμέσως προσεχές διάστημα η Morgan Stanley, που είναι ο σύμβουλος πώλησης της PQH, θα παρουσιάσει τα εναλλακτικά σενάρια για την «Αριάνδη», που μπορεί να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων «σπάσιμο» του χαρτοφυλακίου -κάτι που δεν απέκλεισαν οι εκπρόσωποι της PQH-, ώστε να είναι ευκολότερη η πώληση, όταν βέβαια το επιτρέψουν οι συνθήκες.
Μέχρι νεοτέρας, η PQH θα διαχειρίζεται την «Αριάδνη» συνολικής οφειλής 13,9 δισ. ευρώ, που αντιστοιχεί σε 97.000 δάνεια και 53.000 οφειλέτες.
Αποτελείται κατά 60% από επιχειρηματικά και κατά 40% στεγαστικά και καταναλωτικά, που έχουν εξασφαλίσεις 83.000 ακίνητα, η αξία των οποίων ανέρχεται σε 7,4 δισ. ευρώ
Μεγάλο το αρχικό ενδιαφέρον
Υπενθυμίζεται ότι η εκκίνηση της διαδικασίας πώλησης δόθηκε τον πέρσι το Νοέμβριο, υπό πολύ διαφορετικές συνθήκες και το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν εξαρχής έντονο, κυρίως από διεθνείς επενδυτές Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων.
Σημειώνεται ότι συνολικά η Morgan Stanley έστειλε την ενημέρωση σε 30 επενδυτές και 13 μπήκαν στο VDR και κατατέθηκαν τέσσερις μη δεσμευτικές προσφορές από 7 επενδυτές.
Σύμφωνα εκπροσώπους της PQH λόγω των πρωτοφανών συνθηκών που επικρατούν από το Φεβρουάριο, παγκοσμίως πολλές συναλλαγές ακυρώνονται ή δεν έχουν ενδιαφέρον λόγω του αυξημένου ρίσκου, την αύξηση του κόστους δανεισμού κ.λπ.
Από την άλλη πλευρά, πηγές της αγοράς σημείωναν ότι η δευτερογενής αγορά δανείων βρίσκεται σε φάση αναδιατάξεων, οδηγώντας σε χαμηλότερες τιμές πώλησης των χαρτοφυλακίων.