Στην πορεία του χρόνου θα φανεί σε μεγάλο βαθμό ο αντίκτυπος στις αγορές από την επέμβαση των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα, λόγω του υψηλού βαθμού πολιτικής και διαχειριστικής αβεβαιότητας», αναφέρει σε έκθεσή της η Morgan Stanley.
Τα βασικά σημεία της έκθεσης είναι τα εξής:
- Η παραγωγή πετρελαίου της Βενεζουέλας θα μπορούσε να υποστεί βραχυπρόθεσμα διαταραχή, αλλά μια σταθερή κυβέρνηση θα μπορούσε να 'ξεκλειδώσει' τις επενδύσεις και να ενισχύσει την παραγωγή, εντείνοντας την καθοδική πίεση στις τιμές.
- Η μεγαλύτερη βραχυπρόθεσμη επίδραση θα υπάρξει πιθανόν στα ομόλογα της Βενεζουέλας, με αύξηση των τιμών τους.
- Η θέση του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου πιθανόν να δοκιμαστεί περαιτέρω, δεδομένης και της προοπτικής μείωσης των επιτοκίων της Fed.
- Ο χρυσός παραμένει ελκυστικός, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα αυξάνει τη ζήτησή του.
- Οι μετοχές αμυντικών εταιρειών των ΗΠΑ και της Ευρώπης ενδέχεται να επωφεληθούν από την περαιτέρω κλιμάκωση των αμυντικών δαπανών.
Πετρέλαιο: Πρόβλεψη για μείωση του μπρεντ στα 55 δολάρια
«Η πολιτική αναταραχή θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόσθετες απώλειες παραγωγής βραχυπρόθεσμα (στη Βενεζουέλα), ωστόσο η παγκόσμια αγορά πετρελαίου είναι μάλλον ήδη σε κατάσταση υπερπροσφοράς, οπότε οι όποιες απώλειες μπορεί να απορροφηθούν χωρίς μεγάλο αντίκτυπο στις τιμές».
Μια σταθερή κυβέρνηση που θα ομαλοποιήσει τις σχέσεις με τις ΗΠΑ θα μπορούσε να ξεκλειδώσει σημαντικές επενδύσεις στη βιομηχανία πετρελαίου της Βενεζουέλας, ενισχύοντας την παραγωγή.
«Η τρέχουσα πρόβλεψή μας είναι ότι το μπρεντ θα υποχωρήσει στα 55 δολάρια τους επόμενους μήνες, αλλά μία αύξηση της παραγωγής της Βενεζουέλας θα ενισχύσει την πτώση, σύμφωνα με αναλυτή της MS.
Διαβάστε επίσης: Πετρέλαιο: Μικρή αύξηση των τιμών εν μέσω αβεβαιότητας για τη Βενεζουέλα
Πιθανή περαιτέρω άνοδος των ομολόγων της Βενεζουέλας
Η αγορά χρέους είναι πιθανό να δει τα πιο άμεσα αποτελέσματα από την πρόσφατη επέμβαση, με τα κρατικά ομόλογα της Βενεζουέλας και της κρατικής εταιρείας παραγωγής πετρελαίου PDVSA να συνεχίζουν την άνοδό τους μετά τις ισχυρές αυξήσεις στα τέλη του 2025.
Οι αγορές είχαν προεξοφλήσει μία μεγάλη πιθανότητα κλιμάκωσης της κρίσης, δεδομένων των αναφορών για στρατιωτική ενίσχυση των ΗΠΑ στην Καραϊβική, για επιθέσεις σε πλοία, κατάσχεση δεξαμενόπλοιων και εκκλήσεις για την παραίτηση του Μαδούρο.
«Ωστόσο, η ταχύτητα και η φαινομενική ευκολία με την οποία απομακρύνθηκε ο Μαδούρο εξαλείφει διάφορα αρνητικά σενάρια που περιλαμβάνουν μια πιο παρατεταμένη ή άτακτη σύγκρουση. Κοιτώντας μπροστά, ο βασικός καθοριστικός παράγοντας θα είναι πιθανόν ο βαθμός στον οποίο οι υπόλοιπες αρχές της Βενεζουέλας θα συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις των ΗΠΑ και θα διευκολύνουν μια ομαλή μετάβαση».
Δοκιμασία για το δολάριο ΗΠΑ
Η κατάσταση στη Βενεζουέλα θα μπορούσε να δοκιμάσει το καθεστώς του δολαρίου ΗΠΑ ως ασφαλούς καταφυγίου, ιδίως εν μέσω της αστάθειας των τιμών του πετρελαίου.
«Διαπιστώνουμε ότι η εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δολάριο ΗΠΑ είναι χαμηλή. Ως εκ τούτου, η αντίδραση του νομίσματος σε σημαντικά γεγονότα, τόσο οικονομικά όσο και γεωπολιτικά, έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει ένα αφήγημα στην αγορά και, κατά συνέπεια, διατηρήσιμες μεταβολές στις ισοτιμίες».
Οι επενδυτές ενδέχεται να δουν ομοιότητες με το 2014, όταν το δολάριο αντέδρασε στην πτώση των τιμών του πετρελαίου με κέρδη. Ωστόσο, σε αντίθεση με εκείνη τη χρονιά, το σημερινό πλαίσιο περιλαμβάνει έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων, ο οποίος θα μπορούσε να αποτελέσει εμπόδιο για το δολάριο.
Χρυσός: Η αβεβαιότητα φέρνει ανοδική τάση
Οι τιμές του χρυσού σημείωσαν άνοδο μετά την κλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ και της Βενεζουέλας, καθώς η ζήτηση για πολύτιμα μέταλλα συνήθως αυξάνεται σε περιόδους γεωπολιτικών εντάσεων. Η αβεβαιότητα σχετικά με το μέλλον των σχέσεων μεταξύ των ΗΠΑ και της Βενεζουέλας διατηρεί την ελκυστικότητα του χρυσού ως ασφαλούς καταφυγίου.
Επιπλέον, οποιαδήποτε αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ θα μπορούσε να δώσει μια επιπλέον ώθηση στον χρυσό.
Διαβάστε επίσης: Χρυσός: Νέα άνοδος κοντά στα ιστορικά υψηλά επίπεδα - Ανοδικά και το ασήμι
Μετοχές: Πιθανά κέρδη για τις αμυντικές μετοχές
Πριν την επέμβαση της 3ης Ιανουαρίου, οι μετοχές του τομέα άμυνας των ΗΠΑ δεν έδειξαν καμία αντίδραση στις αναφορές για επιθέσεις σε πλοία στην Καραϊβική. Ωστόσο, τα τελευταία γεγονότα σηματοδοτούν μια πιθανώς πιο σοβαρή κατάσταση, με τον Πρόεδρο Τραμπ να μην αποκλείει το ενδεχόμενο αποστολής στρατευμάτων, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε κέρδη για τις μετοχές του τομέα άμυνας.
«Η σημαντική κλιμάκωση της κατάστασης στη Βενεζουέλα και/ή στις γειτονικές περιοχές δεν έχει συνυπολογιστεί στις τιμές των αμερικανικών μετοχών του τομέα της άμυνας σήμερα».
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
