Το mega ενεργειακό deal ΗΡΩΝ – NRG (ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Motor Oil)

Το περίμεναν όλοι και τελικά ήρθε χθες το απόγευμα. Προφανέστατα για να προλάβουν τις ξένες αγορές και να στηθούν οι εντολές για αύριο το πρωί για τους δύο ομίλους.

«Εις σάρκα μίαν», λοιπόν, οι δύο εταιρείες ενέργειας και η νέα εταιρεία θα λέγεται Utility (Co).

Με ενισχυμένη θέση στην αγορά, η νέα εταιρεία θα είναι σε θέση να επιτύχει ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης και κορυφαίες οικονομικές επιδόσεις, ανταποκρινόμενη αποτελεσματικά στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης.

Η συνένωση των ΗΡΩΝ και nrg αναμένεται να επιφέρει σημαντικές συνέργειες σε όλες τις κρίσιμες λειτουργίες, όπως οι προμήθειες, η εμπορική δραστηριότητα και η διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας σημαντική αξία για καταναλωτές και μετόχους.

Αγορά Ενέργειας: Κατακερματισμός και προοπτικές

Αξίζει, πέρα απ’ τους όρους του deal, να δούμε τις προβλέψεις για την αγορά ενέργειας που έγιναν.

Κατακερματισμένη η αγορά ενέργειας και το μεγάλο μερίδιο που θα πάρουν.

Η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα προβλέπεται να αυξηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό μεταβολής 2,4% έως το 2030, ακολουθώντας τις παγκόσμιες μεγα-τάσεις.

Παράλληλα, η εγχώρια αγορά προμήθειας παραμένει κατακερματισμένη, με παρόχους μικρής κλίμακας να ελέγχουν περίπου το 10%. Ως εκ τούτου, διαμορφώνεται προοπτική ανάπτυξης σε τμήμα της αγοράς που υπερβαίνει τα 11 TWh τα επόμενα χρόνια.

Επίσης, η επιτάχυνση της διείσδυσης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, με την προσθήκη άνω των 6 GW από αιολικά και φωτοβολταϊκά έργα την περίοδο 2025–2030, αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις ανάγκες για ισχύ εξισορρόπησης στο σύστημα.

Τον τελευταίο λόγο έχει η Επιτροπή Ανταγωνισμού

Συνήθως, σε όλα αυτά τα deals, τον τελευταίο λόγο έχει η Επιτροπή Ανταγωνισμού, η οποία θα αποφανθεί εάν η συμφωνία δημιουργεί κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης ή άλλες παραβιάσεις του εθνικού ή ευρωπαϊκού δικαίου.

Χωρίς να είμαστε νομικοί και γνώστες, η συμφωνία δεν μοιάζει να παραβιάζει τους κανόνες του ανταγωνισμού.

Ξένες Αγορές – Η άνοδος των αμερικανικών και η περίεργη πτώση του γερμανικού DAX

Ολική αντιστροφή της εικόνας των αμερικανικών αγορών και του γερμανικού DAX χθες το απόγευμα.

Ενώ οι αμερικανικές αγορές είχαν ξεκινήσει πτωτικά και ο γερμανικός DAX κινούνταν ανοδικά, ξαφνικά οι αμερικανικοί δείκτες γύρισαν ανοδικοί και ο γερμανικός DAX υποχώρησε.

Λέτε να σημαίνει κάτι αυτό για τις διαπραγματεύσεις των δασμών ΗΠΑ – ΕΕ;

Να σημειωθεί πάντως ότι ο γερμανικός DAX κινείται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Ελληνικό Χρηματιστήριο: Σημάδια κόπωσης ή ισχυρή αντίσταση των 1.970 μονάδων;

Είναι η δεύτερη συνεδρίαση κατά την οποία ο Γεν. Δείκτης, αν και φτάνει ή ξεπερνά τις 1.970 μονάδες, δεν μπορεί να σταθεροποιηθεί πάνω απ’ αυτές.

Επί της ουσίας δεν είναι κάτι αρνητικό. Αυτό που είδαμε χθες ήταν ότι, παρά το θετικό momentum, οι τράπεζες είχαν να αντισταθούν σε αντίρροπα blue chips.

ΕΤΕ: Πρώτα ανακοίνωσε επαναγορά παλιών ομολογιών και μετά βγήκε στις αγορές

Η αλήθεια είναι ότι αιφνιδιαστήκαμε χθες. Δεν προλάβαμε να διαβάσουμε την ανακοίνωση για την επαναγορά των παλιών ομολογιών και τη δήλωση για μελλοντική έξοδο στις αγορές (όταν θα κρίνει κατάλληλες τις συνθήκες), και αίφνης είδαμε ότι είχε ανοίξει νέο βιβλίο για άντληση 750 εκατ. ευρώ.

Με το μαλακό, παιδιά – δεν σας προλαβαίνουμε.

Πιο συγκεκριμένα:

Η ΕΤΕ εκκίνησε, την 10η Ιουλίου 2025, την προαιρετική πρόταση εξαγοράς έναντι μετρητών για:

(i) τις Πράσινες Ομολογίες Υψηλής Εξασφάλισης ύψους €500.000.000, σταθερού επιτοκίου 2,750% (Green Fixed Rate Resettable Unsubordinated MREL Notes) με λήξη το 2026 (οι Ομολογίες σε Ευρώ), και
(ii) τις Ομολογίες Υψηλής Εξασφάλισης ύψους £200.000.000, σταθερού επιτοκίου 8,750% (Fixed Rate Resettable Unsubordinated MREL Notes) με λήξη το 2027 (οι Ομολογίες σε Στερλίνες).

Η Τράπεζα, περαιτέρω, ανακοινώνει την πρόθεσή της να προχωρήσει στην έκδοση νέας σειράς, εκπεφρασμένων σε ευρώ, ομολογιών υψηλής εξασφάλισης MREL υπό το πρόγραμμα έκδοσης ομολογιών Global Medium Term Note Programme, συνολικού ποσού €5.000.000.000 της Τράπεζας (οι Νέες Ομολογίες), η οποία θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες της αγοράς.

Θα υποβληθεί αίτηση για την εισαγωγή των Νέων Ομολογιών προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου.

Λίγο μετά την ανακοίνωση για την επαναγορά των παλαιών ομολόγων, η ΕΤΕ άνοιξε βιβλίο προσφορών για την έκδοση νέου ομολόγου 750 εκατ. ευρώ, έχοντας προσφορές μέχρι 5,5 δισ. ευρώ με αξιολόγηση Baa1 (Moody’s). Η απόδοση κυμάνθηκε γύρω στο 3,15%.

Τα ποσά που θα αντληθούν θα αξιοποιηθούν για τη χρηματοδότηση (ή αναχρηματοδότηση) χαρτοφυλακίου «Πράσινων» έργων, με κριτήρια που περιγράφονται στο Πλαίσιο Πράσινων Ομολόγων του Εκδότη, καθώς και για την περαιτέρω ενίσχυση της θέσης MREL (ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων) της ΕΤΕ.

Την έκδοση έχουν αναλάβει να τρέξουν ως Bookrunners οι: Bank of America, Deutsche Bank, HSBC, Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley και SocGen.

Attica Bank: Καλορίζικη η Credia Bank από το φθινόπωρο

Σε μια νέα φάση περνά ο υπό διαμόρφωση 5ος τραπεζικός πόλος της χώρας, καθώς η ενοποίηση των Attica Bank και Παγκρήτιας Τράπεζας θα δημιουργήσει τον Όμιλο με το όνομα CrediaBank.

Αυτό είναι επί της ουσίας το νέο όνομα της Attica Bank, όπως αποκάλυψε η CEO κα Ελένη Βρεττού στο πλαίσιο της σημερινής ΓΣ. Όπως σημείωσε επίσης, η λειτουργική συγχώνευση της Attica Bank με την Παγκρήτια αναμένεται να ολοκληρωθεί το φθινόπωρο.

Αναφερόμενη στην ανοδική πορεία της τράπεζας τα τελευταία χρόνια, η ίδια επισήμανε ότι το πιστωτικό ίδρυμα έχει επιτύχει 1 δισ. πιστωτική επέκταση και 2,3 δισ. νέες εκταμιεύσεις το 2024, εκπροσωπώντας το 13,5% της πιστωτικής επέκτασης στο σύνολο της αγοράς σήμερα.

Στις βασικές προκλήσεις περιλαμβάνονται η δημιουργία νέων καινοτόμων προϊόντων, η χρήση της τεχνολογίας, η αναδιάρθρωση με τη μείωση του λειτουργικού κόστους και η άρτια εξυπηρέτηση των πελατών, ιδιαίτερα των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων.

Βασικός στόχος είναι η τράπεζα να παραμένει ευέλικτη, σταθερή, αξιόπιστη και προσβάσιμη στον πελάτη με καθαρό χαρτοφυλάκιο, κάτι το οποίο επετεύχθη το προηγούμενο διάστημα.

«Το νέο λογότυπο αποτυπώνει την ένωση των αναγκών των πελατών μας με τις χιλιάδες προοπτικές που τους προσφέρουμε και συμβολίζει έναν δεσμό εμπιστοσύνης», τόνισε.

Παράλληλα, μίλησε για τις πολλές επιφυλάξεις που είχε η αγορά τα τελευταία 2–3 χρόνια για το αν η τράπεζα θα τα καταφέρει και να επιστρέψει σε κερδοφορία.

«Τις ίδιες επιφυλάξεις αντιμετωπίζουμε και σήμερα, ότι είμαστε μικροί για να ανταγωνιστούμε τους μεγάλους της αγοράς», σημείωσε.

Επίσης, η κα Βρεττού αναφέρθηκε και στο θέμα της διασποράς μετοχών:

«Είναι γεγονός», είπε, «ότι δεν πληρούμε τον κανόνα για την ελεύθερη διασπορά που θέτει το Χρηματιστήριο. Είμαστε στο 9,5% και πρέπει να φθάσουμε το 15%. Ωστόσο, με βάση τη συμφωνία των μετόχων που πέρασε και από τη Βουλή, για ένα χρόνο απαγορεύεται να κάνουμε οποιαδήποτε κίνηση με στόχο την αύξηση της διασποράς. Η περίοδος λήγει την 4η Δεκεμβρίου 2025, θα αιτηθούμε παράταση και θα συμμορφωθούμε. Ήδη, εξετάζουμε μια σειρά από κινήσεις επ’ αυτού».

Τέλος, διευκρίνισε ότι δεν υπήρξε ούτε υπάρχει ενδιαφέρον για την Τράπεζα Χανίων.

Eurobank: Μείωσε το ποσοστό της η Helikon κάτω από το 5%

Το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου επί των κοινών μετοχών της Εταιρείας που κατείχε έμμεσα η Helikon στις 03.07.2025, κατήλθε του ορίου 5% επί του συνολικού αριθμού των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας.

Eurobank: Κινείται προς τις τιμές στόχους πάνω από τα 3,2 ευρώ η μετοχή

Για την κινητικότητα της μετοχής Eurobank σας γράφουμε συνέχεια. Και για τους όγκους συναλλαγών που κάνει και δείχνει είσοδο μεγάλων χαρτοφυλακίων.

Χθες, αν και ξεκίνησε υποτονικά η μετοχή, στο τέλος τα «μεγάλα χέρια» την έφεραν σε άνοδο στα 3,158 ευρώ.

Aktor: Η αγορά επιβράβευσε και την πορεία και τις προοπτικές

Η χθεσινή εκτίναξη κατά 6,34% της Aktor ήταν η επιβράβευση και της μέχρι τούδε πορείας του ομίλου αλλά κυρίως των προοπτικών και της αισιοδοξίας.

Το ανεκτέλεστο ανεβαίνει και μέχρι το 2026 μπορεί να φτάσει σε πρωτιά — αρκεί, βέβαια, να μην χαλάσει η διεθνής και εγχώρια οικονομική κατάσταση.

Jumbo: Η απαισιοδοξία είναι ένα καλό άλλοθι για ρευστοποιήσεις

Ο κ. Βακάκης είναι ένας εξαιρετικός "παίκτης". Όταν θέλει να πουλήσει, βγάζει συνεχώς τους φόβους του. Το ίδιο έκανε και χθες, μετά τις δηλώσεις του στη Γενική Συνέλευση.

Εμείς βλέπουμε ότι υπάρχει σταθερή άνοδος 8% από μήνα σε μήνα και υπάρχει ένα υψηλό cash flow που μπορεί να μετατραπεί σε μερισματική απόδοση.

Λίγο να αυξήσει τις τιμές στα κινέζικα παιχνίδια του, έχει αυξήσει το περιθώριο κέρδους πάνω από 10%.

Παρεμπιπτόντως, μόλις φτάνει στα 30 ευρώ, υπάρχουν πολλές προγραμματισμένες εντολές πωλήσεων.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ – Πώς θα αξιοποιήσει τη ρευστότητά του

Με σημαντική ρευστότητα και σταθερές βάσεις για βιώσιμη ανάπτυξη, ο Όμιλος επικεντρώνεται πλέον στον κλάδο ακινήτων και υποδομών, καθώς και σε δραστηριότητες με άμεση θετική επίδραση στην κερδοφορία.

Με όχημα τη Μαρίνα Αλίμου, αλλά και τις πρόσφατες επενδύσεις στον τομέα του real estate και τον κλάδο της φιλοξενίας, θα συνεχίσει να επενδύει στην κερδοφόρο ανάπτυξη, με στόχο τη διαρκή δημιουργία μακροχρόνιας αξίας για τους μετόχους, την κοινωνία και την ελληνική οικονομία.

REDS: Στρατηγική επέκταση στον τουρισμό

Η REDS, θυγατρική της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, από το 2024 επιβεβαιώνει τον στρατηγικό της ρόλο στον τομέα της ανάπτυξης και διαχείρισης ακινήτων στην Ελλάδα.

Η στρατηγική διαφοροποίηση και διεύρυνση του χαρτοφυλακίου της στον τουρισμό αναδεικνύει τη δέσμευσή της στην αξιοποίηση των ευκαιριών που προσφέρει ο τομέας των εν λόγω υπηρεσιών φιλοξενίας και διαμονής, ενισχύοντας παράλληλα τη συμβολή της στην εθνική οικονομία, την κοινωνία και το τουριστικό προϊόν της χώρας.

Alpha Bank: Η Jefferies αυξάνει την τιμή στόχο στα 3,8 ευρώ

Σε ανοδική αναθεώρηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Alpha προχώρησε η Jefferies, τοποθετώντας την στα 3,80 ευρώ από 3,20 ευρώ προηγουμένως, με τη σύσταση «αγορά» να διατηρείται αμετάβλητη.

Η επενδυτική πρόταση στηρίζεται στη σημαντική ενίσχυση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROTE), η οποία εκτιμάται ότι θα ανέλθει από 10% το 2024 στο 13% το 2027.

Το καθαρό κέρδος για το 2025 προβλέπεται στα €903 εκατ., ενώ το μέρισμα αναμένεται στο 0,10 ευρώ ανά μετοχή.

Η Jefferies εκτιμά ότι περίπου 30% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης θα διανεμηθεί στους μετόχους έως το 2027, με επιπλέον 30% να αποτελεί πλεονάζον κεφάλαιο που διατηρεί προοπτικές για μελλοντικές επιστροφές ή κινήσεις εξαγορών.

Η Jefferies επισημαίνει ότι η Alpha διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα με βάση τον δείκτη P/E, ο οποίος για το 2025 διαμορφώνεται στις 8,3 φορές, υποχωρώντας στις 6,4 φορές το 2027.

Ήπιο το β' τρίμηνο, ισχυρή δυναμική στο β' εξάμηνο

Η Jefferies περιμένει ελαφρώς πιο αδύναμη απόδοση για το β' τρίμηνο του 2025, με τα λειτουργικά έσοδα και τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, παραμένοντας ωστόσο κοντά στις εκτιμήσεις της αγοράς.

Καθαρά έσοδα από τόκους (NII): Εκτιμάται στα €402 εκατ., αυξημένα κατά 2% σε τριμηνιαία βάση, κυρίως λόγω της εποχικότητας, της μικρής αύξησης των χορηγήσεων και του οφέλους από μία επιπλέον ημέρα τόκων.

Λειτουργικά έξοδα: Αυξημένα κατά 8% σε €219 εκατ., λόγω επαναφοράς σε φυσιολογικά επίπεδα μετά από ένα ήπιο α' τρίμηνο. Η εκτίμηση για τα ετήσια κόστη παραμένει στα €870 εκατ.

Optima Bank: Oι 5 αγαπημένες της μετοχές με σύσταση «αγορά»

Η Optima Bank επισημαίνει πέντε μετοχές με υψηλές πιθανότητες υπεραπόδοσης, όλες με συστάσεις «αγορά»:

• METLEN Energy & Metals: Τιμή-στόχος €62,40. Η διπλή εισαγωγή σε ΧΑ και LSE αναμένεται να φέρει εισροές €400–500 εκατ.
• ΔΕΗ: Τιμή-στόχος τα 19,70 ευρώ. Στόχος EBITDA 3 δισ. ευρώ έως το 2030, με επενδυτικό πρόγραμμα €13,1 δισ. μέχρι το 2027. Αναμένεται μέρισμα €1 ανά μετοχή από το 2027.
• Cenergy Holdings: Νέα είσοδος στη λίστα. Προβλεπόμενη αύξηση EPS 39,8% το 2025 και 14,8% το 2026. Τιμή-στόχος τα €14.
• ΑΒΑΞ: Εκτίμηση για αύξηση κερδών 16% το 2025 και 20% το 2026. Τιμή-στόχος τα €3,03.
• Τράπεζα Πειραιώς Financial Holdings: Τιμή-στόχος €7,50.

Φουρλής: Σύσταση αγοράς με τιμή στόχο τα 5,7 ευρώ από την Eurobank Equities

Δίνει σύσταση Αγορά (Buy), με τιμή-στόχο τα €5,70, τοποθετώντας τη μετοχή σε περίπου 8,5 φορές τον προσαρμοσμένο πολλαπλασιαστή καθαρής κερδοφορίας.

Επισημαίνει ότι πρέπει να αποδείξει την αξία της πλέον μέσα από τα δικά της αντικείμενα και θυγατρικές.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!