Ξένες αγορές: Οι κεντρικές τράπεζες άνοιξαν νέο δρόμο ανόδου
Μπορεί στο τέλος των συνεδριάσεων σε Αμερική και Ευρώπη να είχαμε κάποιες ρευστοποιήσεις, λόγω ανόδου των αποδόσεων των ομολόγων, αλλά η γενική εικόνα είναι ότι οι ξένες αγορές βρίσκονται πάλι σε ιστορικά υψηλά. Ας είναι καλά τα εταιρικά αποτελέσματα και οι τεχνολογικές εταιρείες.
Ελληνικό χρηματιστήριο: Καλύψαμε τις μισές απώλειες από τη διόρθωση του Αυγούστου
Στα μέσα Αυγούστου ο Γεν. Δείκτης είχε φτάσει στις 2.080 μονάδες περίπου και με τη διόρθωση έχασε περίπου 60 μονάδες. Πλέον, με τη χθεσινή άνοδο, φτάσαμε στα μισά των απωλειών. Σημαίνει κάτι αυτό; Τεχνικά σημαίνει ότι κλείνει το κενό και μπορεί – εάν ευνοήσουν οι διεθνείς συνθήκες – να επιστρέψουμε προς τις 2.080 μονάδες και ίσως να κάνει την υπέρβαση για τις 2.100 μονάδες.
Γενικά και με απλά λόγια: Όσοι μπήκατε στο τέλος Αυγούστου στην αγορά, κερδίζετε· όσοι είχατε μπει στα ψηλά των 2.080 μονάδων έχετε ελπίδες να κερδίσετε.
Οδηγία για τις επενδύσεις των Ταμείων
Μέσα στο δ’ τρίμηνο αναμένεται να ενσωματωθεί στο ελληνικό δίκαιο και η ευρωπαϊκή οδηγία που προβλέπει αύξηση επενδύσεων των Ταμείων σε μετοχές. Βέβαια, θα πρέπει να υπάρξουν και ειδικές δικλείδες ασφαλείας (εμπορευσιμότητα μετοχών) για τις τοποθετήσεις καθώς και ποσοστώσεις.
Συνήθως, βάσει διεθνούς πρακτικής, δεν ξεπερνούν το 35-40% των κεφαλαίων υπό διαχείριση.
Τράπεζες: Οι νέες προοπτικές για τα μερίσματα και τα διανεμόμενα κέρδη
Στα πρόσφατα road shows στις ΗΠΑ, οι τραπεζίτες είπαν στους ξένους επενδυτές ότι θέλουν να αυξήσουν το pay out των διανεμόμενων κερδών προς το 50%. Αυτοί βέβαια θέλουν, αλλά πρέπει να πάρουν και την έγκριση του SSM, που δεν αστειεύεται μ’ αυτά τα θέματα.
Όλα θα εξαρτηθούν από την ποιότητα των κεφαλαίων που θα έχουν και τις κερδοφορίες που θα εμφανίσουν. Ά, και τα νέα κόκκινα δάνεια που πιθανόν να υπάρχουν τότε.
Πρωταθλήτριες Ευρώπης στις αποδόσεις οι τραπεζικές μετοχές
Δεν γνωρίζουμε εάν στο μπάσκετ θα είμαστε πρωταθλητές Ευρώπης, αλλά στο χρηματιστήριο ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος καταγράφει άνοδο 75% σε σχέση με την αρχή του χρόνου και είναι πρωταθλητής Ευρώπης.
Εταιρικά αποτελέσματα – Τα διυλιστήρια χάλασαν μία πολύ καλή εικόνα
Οι εταιρικές ανακοινώσεις αποτελεσμάτων δημιούργησαν εστίες αγοραστικού ενδιαφέροντος την εβδομάδα που πέρασε, επαναφέροντας στο προσκήνιο τις επιχειρηματικές επιδόσεις των εισηγμένων εταιριών.
Μέχρι στιγμής οι 35 εταιρίες που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα εξαμήνου εμφανίζουν αύξηση του κύκλου εργασιών 2,5%, μείωση στα λειτουργικά αποτελέσματα 2,2% και μείωση στα καθαρά κέρδη κατά 6,7%.
Η υστέρηση αποδίδεται στις επιδόσεις των εταιριών διύλισης και ενέργειας, οι οποίες στις δημοσιευμένες καταστάσεις δείχνουν μείωση λειτουργικών και καθαρών κερδών 18% και 46% αντίστοιχα, με σημαντικές έκτακτες επιβαρύνσεις. Η εξαίρεση αυτών των εταιριών θα έδειχνε ενισχυμένο λειτουργικό αποτέλεσμα κατά 11% και αύξηση 3% στα καθαρά κέρδη.
Παράλληλα, οι ανακοινώσεις του εξαμήνου έχουν συνοδευτεί και από πέντε ανακοινώσεις διανομής προμερισμάτων που θα υπερβούν τα 550 εκατ. ευρώ ως το τέλος του έτους, με την προοπτική ο αριθμός των εταιριών να φθάσει τις εννέα μετά τις ανακοινώσεις του εννεαμήνου.
Την επόμενη εβδομάδα θα ανακοινώσουν
Ως το τέλος της ερχόμενης εβδομάδας αναμένεται να ανακοινώσουν οι Performance (15/09), Aegean Air, Εβροφάρμα, Noval Properties (16/9), Cenergy, Evropi Holdings, Lamda Development (17/09), Lavipharm, Κρι – Κρι, Profile, Viohalco και Ελλάκτωρ (18/09) και Alpha Trust (19/09).
Στο τέλος της ερχόμενης εβδομάδας θα γνωρίζουμε τις επιδόσεις του 86% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του ΧΑ, έχοντας μια πολύ ασφαλή προσέγγιση των τάσεων του εξαμήνου.
Τα μη τραπεζικά blue chips
Άνοδο με λόγο έχουν αρκετά μη τραπεζικά blue chips. Είτε είναι επιχειρηματικές κινήσεις, είτε προσδοκίες, είτε εταιρικά αποτελέσματα, είτε διανομές μερισμάτων, τα μη τραπεζικά blue chips αποτελούν μία καλή διασπορά τοποθετήσεων σε ένα τραπεζοκεντρικό χρηματιστήριο.
Από τα μη τραπεζικά blue chips, την Παρασκευή, συντηρητική άνοδο είχαμε για τη μετοχή της Metlen, σε πορεία προς ιστορικά υψηλά η Jumbo, καλή συνεδρίαση για τον ΟΤΕ και τη ΔΕΗ, συνεχίζεται το θετικό momentum για τη Motor Oil, άνοδος για τον ΟΠΑΠ, πολύ ισχυρή άνοδος για τις μετοχές του ομίλου Viohalco (την ίδια τη Viohalco, την Cenergy και την ΕΛΧΑ που βρίσκεται στα επίπεδα Ιανουαρίου 2008).
Δυναμικές ανοδικές κινήσεις είχαμε και στο Δ.Α.Α., στον Άκτωρ αλλά και στον ΑΔΜΗΕ.
Διάχυση ενδιαφέροντος και για τη μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση
Μπορεί οι συναλλαγές στην υψηλή κεφαλαιοποίηση να ήταν το 85% περίπου των συνολικών συναλλαγών, αλλά καταγράφηκε αγοραστικό ενδιαφέρον από ελληνικά χαρτοφυλάκια σε μετοχές μικρομεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Η Revoil είχε έντονη άνοδο, ο Sarantis επίσης, η Lavipharm, η Centric, η Trastor πήρε τη σκυτάλη από τις υπόλοιπες ΑΕΕΑΠ, η ΑΛΟΥΜΥΛ, ο Δρομέας, το Ιατρικό Αθηνών, η Medicon και άλλες είχαν θετικές αντιδράσεις.
ΕΛΧΑ: Η άνοδος στα επίπεδα Ιανουαρίου 2008 και τα μεγάλα σχέδια στις Βρυξέλλες
Η μετοχή της ΕΛΒΑΛ ΧΑΛΚΟΡ (ΕΛΧΑ) είναι το απόλυτο επενδυτικό τρεντ των ημερών. Εδώ και αρκετές συνεδριάσεις βρίσκεται σε ανοδικό momentum, έχοντας φτάσει στα επίπεδα που είχε τον Ιανουάριο 2008 και μάλιστα με ιδιαίτερα αυξημένους όγκους συναλλαγών.
Η άνοδος δρομολογήθηκε από την είσοδο και εγχώριων (κυρίως) και ξένων επενδυτών στη μετοχή, λόγω εταιρικών αποτελεσμάτων. Η άνοδος προήλθε και από τη θεαματική αύξηση της κερδοφορίας (και των υπολοίπων μεγεθών), αλλά και από τις προοπτικές που διαμορφώνονται.
Το μυστικό για τον όμιλο ΕΛΒΑΛ ΧΑΛΚΟΡ είναι ότι έχει άμεσες προσβάσεις και ισχυρό lobbying στις Βρυξέλλες, εκεί που έχει και την έδρα του ο μητρικός όμιλος της VIOHALCO και, σύμφωνα με πληροφορίες, έχει ενταχθεί στα περισσότερα προγράμματα χρηματοδότησης (άμεσης και έμμεσης) που σχετίζονται με τις κατασκευές υποδομών και τις αμυντικές βιομηχανίες της Ε.Ε. μέχρι το 2027.
Τιτάν: Πάει να επιστρέψει προς τα 40 ευρώ
Η διόρθωση στο β’ μισό του Αυγούστου πλήγωσε τη μετοχή του Τιτάνα, που προσπαθεί να ανασυνταχθεί μετοχικά. Σε επίπεδο IR υπάρχουν επαφές με όλους τους μεγάλους οίκους σε Αμερική και Ευρώπη.
Η ανάκαμψη των πωλήσεων και των κερδών στο α’ εξάμηνο θα έχει συνέχεια και στο γ’ τρίμηνο, και αυτό επιτρέπει την αισιοδοξία για επιστροφή προς τα 40 ευρώ.
ΟΤΕ: Είναι τα 17 ευρώ σκληρή αντίσταση τελικά;
Η πορεία της μετοχής του ΟΤΕ βρίσκει αντίσταση στα 17 ευρώ. Σαν να λειτουργεί το program trading της Deutsche Telekom.
Πάντως, θα χρειαστεί ο όμιλος να κεφαλαιοποιήσει τις τεράστιες επενδύσεις του και να κάνει υπέρβαση κερδών, προκειμένου να ξεπεράσει και τα 17 ευρώ και ενδεχομένως κάποια άλλα υψηλότερα επίπεδα.
ΕΧΑΕ: Μεταβολές ξένων funds και αναμονή για τον χρόνο της δημόσιας πρότασης
Σε φάση αναμονής βρίσκεται η ΕΧΑΕ, γιατί περιμένει μέσα στον Σεπτέμβριο ή αρχές Οκτωβρίου να ανακοινώσει το Euronext την περίοδο αποδοχής.
Στο διάστημα αναμονής, τα ξένα funds αλλάζουν θέσεις. Η HERMES LINDER FUND SICAV κατέχει το 5,46% των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας, τα οποία συμπεριλαμβάνονται στο σύνολο του 6,81% των δικαιωμάτων ψήφου που κατέχει η PRAUDE ASSET MANAGEMENT LIMITED.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
