Η άνοδος στα ξένα χρηματιστήρια (ΗΠΑ και Ευρώπης) έχει πάρει διαστάσεις ‘φούσκας’ εδώ και καιρό. Οι μικροδιορθώσεις, όπως συνέβη χθες, απλώς «ξεφουσκώνουν λίγο το μπαλόνι» και δημιουργούν νέα εδάφη επανατοποθετήσεων. Δύο βήματα εμπρός και ένα πίσω πάνε οι αγορές.
Εύλογα όλοι ρωτάνε πού οφείλεται όμως η φούσκα;
- Tα εταιρικά αποτελέσματα των κολοσσιαίων επιχειρήσεων είναι πολύ καλά. Έτσι τροφοδοτούν την άνοδο.
- Οι επενδυτικές τράπεζες και τα funds, δεν θέλουν να μείνουν πίσω σε αποδόσεις προς τους πελάτες τους και έτσι είναι fully invested, πλήρως (σε ποσοστό τουλάχιστον 95%) επενδεδυμένες. Όποιος είναι λιγότερο και χάσει το κύμα, είναι το κορόιδο του κλάδου.
- Έχουν βγει τεράστια κέρδη από τα ομόλογα (2017-2020) και τα εμπορεύματα (2021-2023) τα οποία επανατοποθετούνται σε μετοχές.
- Τα μεγάλα hedge funds υπόσχονται ολοένα και υψηλότερες αποδόσεις στους πελάτες τους. Προκειμένου να πιάσουν τις αποδόσεις αυξάνουν και τα ποσοστά σε μετοχές και σε παράγωγα με μόχλευση και μειώνουν τα assets μειωμένου ρίσκου (ομόλογα και διαθέσιμα).
- Το ίδιο ισχύει για τις μεγάλες ασφαλιστικές και τα Ασφαλιστικά Ταμεία. Για να καλύψουν τα «ασφαλιστικά κενά», είτε αυτά αφορούν κλάδους υγείας, είτε συνταξιοδοτικά σχήματα, είτε φυσικές καταστροφές, αυξάνουν τις τοποθετήσεις σε μετοχές.
- Οι εισηγμένες ανά τον κόσμο προχωρούν σε τεράστιες αγορές ιδίων μετοχών (τα λεγόμενα buy backs).
Ελληνικό Χρηματιστήριο: Γιατί διαφοροποιείται από τις ξένες αγορές
Το ελληνικό χρηματιστήριο διαφοροποιείται από τις περισσότερες ευρωπαϊκές αγορές, στο γεγονός ότι ενώ οι ξένοι είναι στα ιστορικά υψηλά τους, εμείς δεν είμαστε ούτε καν στη μέση (και αμφιβάλλω εάν φτάσουμε ποτέ τις 6.300 μονάδες του 1999). Ωστόσο, με τις αλλαγές που έχουν γίνει στον χρηματιστηριακό χάρτη, μπορεί να είμαστε στις 2.040 μονάδες αλλά η κεφαλαιοποίηση του Χ.Α βρίσκεται σε επίπεδα 2007-2008, δηλαδή σε αντιστοιχία με 2.500-3.000 μονάδες Γεν. Δείκτη.
Γενικός Δείκτης: Κοντά στον στόχο των 2.050 μονάδων
Στο προχθεσινό σχόλιο αναφέραμε ότι ο στόχος ανεβαίνει προς τις 2.050 μονάδες. Βλέποντας την έναρξη της χθεσινής συνεδρίασης, θεωρούσαμε ότι θα είχαμε μία ακόμη διόρθωση. Αλλά φαίνεται ότι η προσέγγιση των 2.050 μονάδων αποδείχθηκε μία εύκολη υπόθεση. Για να δούμε εάν σήμερα θα υπάρξουν αντιστάσεις (θα βγουν πωλητές) όταν τον προσεγγίσουν ξανά.
Τράπεζες: Άνοδος βάσει εγχώριων δυνάμεων
Εντάξει, συμβαίνουν και αυτά. Με την δραστηριοποίηση εγχώριων κυρίως δυνάμεων και ειδικών διαπραγματευτών, εξηγείται πως χθες μετά το μεσημέρι βγήκαν συγχρονισμένοι αγοραστές και στις 4 συστημικές τράπεζες και ταυτόχρονα εκτίναξαν τον Γεν. Δείκτη από τις 2.020 μονάδες σε πάνω από τις 2.040 μονάδες. Μετά ακολούθησαν και αρκετά ξένα χαρτοφυλάκια, γι’ αυτό φούσκωσε και ο τζίρος στον κλάδο.
Τράπεζα Κύπρου: Υποχώρηση μετά την μεγάλη άνοδο της Παρασκευής
Την Παρασκευή η μετοχή είχε την τιμή της λόγω του rebalancing στους δείκτες. Έκανε μεγάλη άνοδο με 123 εκατ. ευρώ συναλλαγές. Λογικά, χθες πήραν τα κέρδη τους η προηγούμενη φρουρά της Τράπεζας. Πάντως, τέτοιες πιέννες δεν τις είχε φανταστεί η Τράπεζα Κύπρου ούτε στην πρώτη της περίοδο στο Χ.Α.
ΕΤΕ: Μεγάλο κύμα αγοραστών στη μετοχή. Έρχονται ειδήσεις
Η μετοχή είχε μείνει λίγο πίσω έναντι του ανταγωνισμού τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο (μέχρι στιγμής). Χθες έκανε μία ισχυρή άνοδο και με μεγάλο όγκο συναλλαγών. Οι ειδήσεις που έρχονται μέχρι τις αρχές Οκτωβρίου, θα αφορούν 3 πράγματα:
- Νέος στρατηγικός εταίρος στις ασφάλειες
- Μερισματικό pay out ratio της τάξης του 50%
- Ειδήσεις από το εξωτερικό.
Metlen: Δοκιμάζει τις στηρίξεις των 50 ευρώ
Η μετοχή της Metlen, έχει να «ταιριάξει» προσφορά και ζήτηση μεταξύ της συνεδρίασης στο Λονδίνο και της συνεδρίασης στην Αθήνα. Κάποια ξένα χαρτοφυλάκια έφυγαν χθες. Τεχνικά κράτησε τα 50 ευρώ, αλλά φαίνεται ότι θα χρειαστεί λίγο χρόνο για να «χωνέψει» τα επίπεδα αυτά πριν πάει υψηλότερα.
ΔΕΗ: Από την αρχή της συνεδρίασης ήταν «φάρος» ανόδου
Η μετοχή της ΔΕΗ από την έναρξη της συνεδρίασης είχε έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον. Οι λόγοι είναι γνωστοί. Βελτίωση μεγεθών και αύξηση μεριδίων αγοράς σε οριζόντια και κάθετη βάση.
Ιντραλοτ: «Η ωραία της ημέρας»
Μεγάλη άνοδος μετοχής, ομολογιακό δάνειο 850 εκατ. ευρώ και ΑΜΚ 400 εκατ. ευρώ.
Το πρωί της Δευτέρας, έγινε γνωστό ότι η διοίκηση της Intralot προχωρά στην έκδοση ομολόγου υψηλής εξασφάλισης, ύψους έως 850 εκατ. ευρώ, το οποίο απευθύνεται αποκλειστικά σε θεσμικούς επενδυτές από τις ΗΠΑ. Το επίμαχο χρηματικό ποσό θα χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς της Bally’s. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι θεσμικοί επενδυτές στις ΗΠΑ πρόκειται για private equities που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν στην έκδοση του ομολόγου.
Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου
Εντός του Οκτωβρίου θα λάβει χώρα και η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 400 εκατ. ευρώ. Μέσω της συγκεκριμένης κίνησης, ο Νοτιοκορεάτης επιχειρηματίας Σου Κιμ, ο οποίος είναι επικεφαλής της Bally’s, θα αποκτήσει πλειοψηφία στη μετοχική σύνθεση της Intralot.
Η αξία της ευρύτερης στρατηγικής συνεργασίας μεταξύ των δύο εταιρειών έχει προσδιοριστεί στα 2,6 δισ. ευρώ, με την ελληνική εισηγμένη να αποκτά εντελώς διαφορετική μορφή και υπόσταση μετά την ολοκλήρωση όλων των παραπάνω διαδικασιών.
Τα pro-forma αποτελέσματα της Intralot μαζί με την Bally's
H Intralot με την Bally’s Holdings Limited θα είχαν για τους 12 μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου του 2025 έσοδα 1,085 δισ. ευρώ και μικτά κέρδη 594,8 εκατ. ευρώ, όπως προκύπτει από pro forma ανέλεγκτες οικονομικές πληροφορίες που δημοσιοποίησε η εισηγμένη. Τα ΕΒΙΤ θα διαμορφώνονταν σε 312,9 εκατ. ευρώ και τα μετά φόρων κέρδη στα 143,6 εκατ. ευρώ.
ΑΛΟΥΜΥΛ: Η μεγάλη αύξηση κερδοφορίας αιτιολογεί την άνοδο της μετοχής
- Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε €15,5 εκατ., καταγράφοντας αύξηση 72% σε σχέση με ποσό €9,0 εκατ. το 2024.
- Τα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε €29,9 εκατ., αυξημένα κατά 15,0% έναντι €26,0 εκατ. το 2024.
- Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (Adjusted EBITDA), ανήλθαν σε €34,1 εκατ. έναντι €29,1 εκατ. το 2024, σημειώνοντας αύξηση 17,1%.
Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του Ομίλου για το Α' εξάμηνο 2025 ανήλθε σε €248,6 εκατ., σημειώνοντας αύξηση 15,7% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024 (€214,8 εκατ.).
Τα μικτά κέρδη ανήλθαν σε €64,3 εκατ., αυξημένα κατά 11,2% σε ετήσια βάση, ενώ τα κέρδη προ φόρων παρουσίασαν σημαντική άνοδο 44,6%, διαμορφούμενα σε €17,5 εκατ. έναντι €12,1 εκατ. την προηγούμενη χρήση.
Hedging σε συνάλλαγμα και τιμές αλουμινίου και οι δασμοί των ΗΠΑ
Το hedging (αντιστάθμιση κινδύνου) έναντι συναλλαγματικών διαφορών προφύλαξε τον όμιλο. Επίσης, ο όμιλος δεν επηρεάζεται από τους δασμούς στις ΗΠΑ. Όπως αναφέρει ο κ. Μυλωνάς (πρόεδρος και βασικός μέτοχος): «Με αφορμή την αύξηση των τιμών του αλουμινίου, την ενίσχυση του ευρώ έναντι του δολαρίου και τους υψηλούς δασμούς των ΗΠΑ στο αλουμίνιο, διευκρινίζουμε ότι σε όλα τα συμβόλαια πωλήσεων και τα μεγάλα έργα που υλοποιεί ο Όμιλος, εφαρμόζουμε συστηματικές τεχνικές αντιστάθμισης (hedging) τόσο στις τιμές αλουμινίου όσο και στην ισοτιμία ευρώ/δολαρίου, με σαφείς ρήτρες αναπροσαρμογής τιμών, ώστε να διασφαλίζονται η σταθερότητα κόστους και τα περιθώρια κέρδους. Σε αγορές όπου οι πωλήσεις γίνονται υποχρεωτικά σε τοπικό νόμισμα (π.χ. Τουρκία), η τιμολόγηση γίνεται με ρήτρα ευρώ, ενώ η είσπραξη μετατρέπεται άμεσα μέσω τραπέζης σε ευρώ, εξαλείφοντας τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Επιπλέον, οι δασμοί των ΗΠΑ δεν επηρεάζουν τα οικονομικά αποτελέσματα της ALUMIL για όλο το 2025 ούτε για το μέλλον, καθώς η ALUMIL δεν εξάγει απλώς προφίλ αλουμινίου αλλά ολοκληρωμένα έργα-project, όπου το μέταλλο (που επιβαρύνεται από υψηλούς δασμούς 50%) αποτελεί μικρό μερίδιο της τελικής τιμής».
Ελλάκτωρ: Εν αναμονή αποτελεσμάτων και προμερίσματος
Ανακάμπτει προς τα 1,5 ευρώ (έκλεισε χθες στα 1,43 ευρώ) η μετοχή της Ελλάκτωρ. Είχε περάσει μία μίνι διόρθωση με την οποία είχε βρεθεί στα 1,33 ευρώ στις αρχές Σεπτεμβρίου. Οι αγοραστές αφ’ ενός θέλουν να αυξήσουν τη διασπορά, αφ’ ετέρου περιμένουν τα αποτελέσματα 6μήνου στις 30 Σεπτεμβρίου και κάποια ανακοίνωση για προμέρισμα.
Βriq Properties: Επενδύει σε μεγάλο κέντρο logistics στον Ασπρόπυργο
Η BriQ Properties Α.Ε.Ε.Α.Π. προχωρά στην κατασκευή τρίτου Κέντρου Αποθήκευσης και Διανομής (ΚΑΔ) επιφανείας 7.868 τ.μ. με δυνατότητα περαιτέρω επέκτασης. Το νέο κτήριο θα έχει τις ίδιες υψηλές προδιαγραφές με τα υπάρχοντα κτήρια και εκτιμάται ότι θα είναι έτοιμο εντός του 2027.
Με την προσθήκη του ΚΑΔ 3, η συνολική κτηριακή επιφάνεια του Logistics Center στον Ασπρόπυργο θα φτάσει τα 52.360 τ.μ., ενώ η Εταιρεία θα έχει επενδύσει συνολικά κεφάλαια ύψους €37 εκ.
ΟΛΠ: Άνοδος προς νέα υψηλά για τη μετοχή
«Οχυρώνονται» οι Κινέζοι ενόψει πιθανών αμερικανικών μετοχικών οχλήσεων.
Μπορεί η επίσκεψη κλιμακίου του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος (ΚΚΚ) στην Ελλάδα και στο Μέγαρο Μαξίμου να πέρασε χωρίς σχολιασμό, αλλά όλοι στην επιχειρηματική κοινότητα γνώριζαν ότι οι Κινέζοι θέλουν να κρατήσουν τον ΟΛΠ, ενώ οι Αμερικανοί θέλουν άλλα πράγματα. Η άνοδος της μετοχής προς νέα υψηλά αποδίδεται στην «οχύρωση» της έναντι κάποιων επιθετικών χρηματιστηριακών κινήσεων.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
