Άμεσες καθαρές εισροές ύψους 400 εκατ. Ευρώ βλέπει στο επόμενο διάστημα μέχρι τον Σεπτέμβριο 2026 , το Reuters για το ελληνικό χρηματιστήριο, λόγω της αναβάθμισης. Μία εξέλιξη που μπορεί να οδηγήσει τον Γενικό Δείκτη προς τις 2.300 μονάδες διαμορφώνοντας νέα υψηλά 16 ετών. Βασική προυπόθεση είναι να διατηρηθεί η ανοδική τάση των ξένων αγορών και έτσι να παρασυρθεί το ελληνικό χρηματιστήριο σε νέα υψηλά. Ας μην ξεχνάμε ότι σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία , το 65% της κεφαλαιοποίησης του ελληνικού χρηματιστηρίου το κατέχουν οι ξένοι , ενώ το 70% των ελληνικών τραπεζών το κατέχουν ξένοι επενδυτές.
Η Goldman Sachs ανεβάζει τον πήχη για την ελληνική αγορά, τοποθετώντας την Ελλάδα στον πυρήνα της ανόδου των αναδυόμενων αγορών και αυξάνοντας την τιμή στόχο για τον Γενικό Δείκτη του Χ.Α. από τις 2.100 στις 2.300 μονάδες. Η νέα εκτίμηση, στηρίζεται στη βελτίωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος, στην επιτάχυνση των αναθεωρήσεων κέρδους ανά μετοχή (EPS) και στις ελκυστικές αποτιμήσεις έναντι των ανεπτυγμένων αγορών.
Η Goldman Sachs επισημαίνει ότι η Ελλάδα παραμένει Overweight (υπεραπόδοση) στη σύνθεση των funds, με υπερβάλλουσα τοποθέτηση +30 μονάδων βάσης στα ενεργά χαρτοφυλάκια αναδυόμενων αγορών.
Με τον δείκτη P/E κοντά στις 12,5 φορές (έναντι 19–20 των ανεπτυγμένων αγορών) και τον valuation Z-score 0,8 μονάδες κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο, ο οίκος θεωρεί ότι η Αθήνα προσφέρει συνδυασμό «υψηλής ανάπτυξης EPS και χαμηλού πολλαπλασιαστή, μια εξίσωση αξίας και δυναμικής». Η αναβάθμιση της χώρας σε Developed Market από τον FTSE και η προοπτική MSCΙ ενίσχυσης μέχρι το 2028 θεωρούνται θετικοί καταλύτες που αναβαθμίζουν το επενδυτικό story της Ελλάδας εντός CEEMEA.
Kίνδυνος έντονων ρευστοποιήσεων στις ευρωπαικές αγορές
Όσοι δεν παρακολούθησαν το τέλος των αμερικανικών συνεδριάσεων την Παρασκευή το βράδυ θα έπεσαν από τα σύννεφα , το Σάββατο το πρωί. Από τα ιστορικά υψηλά, οι αμερικανικοί δείκτες βυθίστηκαν κατά 2% χάνοντας κεφαλαιοποίηση περίπου 2 τρις. Δολαρίων σε μερικές ώρες. Αιτία για την πτώση ένα tweet του Τραμπ σχετικά με τους δασμούς στην Κίνα. Ο Τραμπ έγραψε στην πλατφόρμα του Truth Social ότι η Κίνα "γίνεται πολύ εχθρική" με τον υπόλοιπο κόσμο, ειδικά σε ό,τι αφορά τον έλεγχο των σπάνιων γαιών και την κατηγόρησε ότι κρατά αιχμάλωτο τον υπόλοιπο κόσμο, λόγω του "μονοπωλίου" της αυτού.
Βloomberg : Οι μεγαλύτερες ρευστοποιήσεις σε κρυπτονομίσματα στην ιστορία , το Σάββατο ύψους 19,13 δις. Δολαρίων
Το Σάββατο καταγράφηκε το μεγαλύτερο γεγονός ρευστοποίησης θέσεων που έχει καταγραφεί ποτέ στον κλάδο των crypto, καθώς 1.618.240 traders ρευστοποίησαν συνολικό ποσό 19,13 δισεκατομμυρίων δολαρίων οδηγώντας τις τιμές των κρυπτονομισμάτων σε κατακόρυφη πτώση - σε μεγάλο βαθμό λόγω των νέων δασμών κατά της Κίνας που ανακοίνωσε ο πρόεδρος Τραμπ. Ένας συνδυασμός παραγόντων - μόχλευση, αυτόματη ενεργοποίηση πωλήσεων, έλλειψη ρευστότητας σε ώρες δύσκολες για τη παγκόσμια αγορά - προκάλεσαν μια καταστροφή που διαφορετικά θα μπορούσε να είναι μια λιγότερο σαρωτική ρευστοποίηση θέσεων.
Oι αντιρρήσεις της JP Morgan
Η JP Μorgan είναι ίσως ο μοναδικός μεγάλος οργανισμός που εκτιμά ότι η αναβάθμιση του Χ.Α ίσως έχει αρνητικό αντίκτυπο στις ροές. Μία εκτίμηση που την βασίζει στο γεγονός ότι οι ροές από τα funds αναδυομένων αγορών που θα βγουν από το Χ.Α θα είναι μεγαλύτερες απ’ τις ροές των αναπτυγμένων που θα μπουν. Και αυτό γιατί το ελληνικό χρηματιστήριο ήταν από τα μεγαλύτερα και σημαντικότερα στις αναδυόμενες αγορές και θα είναι από τα τελευταία (σε μέγεθος) στις αναπτυγμένες αγορές.
«Δεν είμαστε ευχαριστημένοι με αυτήν την αναβάθμιση, αλλά δεν μας εκπλήσσει καθόλου», ανέφερε, παραπέμποντας στο προηγούμενο σημείωμα των αναλυτών της JP Morgan, το οποίο εκτιμούσε ότι ο δείκτης στάθμισης της Ελλάδας θα μειωθεί από τις 70 μ.β. του FTSE EM στις 27 μ.β. στον δείκτη All-Cap ex US.
Η Ελλάδα, σύμφωνα με τον Aserkoff, δεν ταιριάζει ακριβώς με τα χαρακτηριστικά των αναδυόμενων αγορών, καθώς είναι μέλος της Ευρωζώνης με αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας. Παρά τη θετική της ανάπτυξη (σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρωζώνη), τις προσδοκίες για ενίσχυση του ευρώ έναντι του δολαρίου και τη σημαντική αποτίμηση των ελληνικών τραπεζών σε σχέση με τους Ευρωπαϊκούς ομολόγους τους, η JP Morgan συνεχίζει να κρατά θετική στάση για την Ελλάδα στις στρατηγικές CEEMEA και EM (αναδυόμενες αγορές). Ωστόσο, ο Aserkoff υπογραμμίζει πως αυτή η αναβάθμιση ενδέχεται να έχει αρνητικές συνέπειες για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Τα επιχειρήματα της JP Morgan
Όπως εξήγησε, η μετατόπιση της αγοράς από έναν επικεντρωμένο σε χώρες ΕΜ επενδυτικό κοινό σε ένα κοινό με στόχευση την Ευρώπη σημαίνει πως η προσοχή θα απομακρυνθεί από την Ελλάδα. Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά: «Καμία ελληνική τράπεζα δεν κατατάσσεται στην πρώτη 50άδα των πανευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, η ΔΕΗ είναι η 25η μεγαλύτερη μετοχή στον δείκτη πανευρωπαϊκών δημόσιων υπηρεσιών και η Jumbo κατατάσσεται 42η από 46 στον δείκτη πανευρωπαϊκών καταναλωτικών αγαθών».
Επιπλέον, ο Aserkoff έκανε αναφορά στην περίπτωση του Metlen, η οποία μεταφέρθηκε από την Αθήνα στο Λονδίνο, σημειώνοντας πως ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών του στο Λονδίνο μετά την ένταξή του στο FTSE100 ήταν μόλις 5,1 εκατομμύρια ευρώ, σε σύγκριση με τα 9,8 εκατομμύρια ευρώ στην Αθήνα πριν από την εισαγωγή της στο Λονδίνο.
H συνεδρίαση της Παρασκευής, οι ξένες αγορές και η επόμενη εβδομάδα
Έσπασε και το φράγμα των 2.100 μονάδων , φτάνοντας στις 2.110 μονάδες υψηλό ημέρας, ο Γενικός Δείκτης σε ένα νέο ανοδικό σερί που συντηρείται από αισιόδοξες ειδήσεις στο εσωτερικό και εξωτερικό. Οι ξένες αγορές και ειδικά οι αμερικανικοί δείκτες κινούνται προς νέα ιστορικά υψηλά αφού και τα στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη βγήκαν ανοδικά και υπάρχει η ‘ ΑΙ mania’ που κατακλύζει όλες τις χώρες (και την Ελλάδα μαζί). Αν σ’ αυτά προσθέσουμε και τις επιπτώσεις από την ειρήνευση (για πόσο) στη Μέση Ανατολή, τότε η χρηματιστηριακή εικόνα συνεχίζει να είναι υποστηρικτική για την άνοδο. Ωστόσο δεν παύουν οι αναλυτές να επισημαίνουν τον κίνδυνο μίας βίαιας διόρθωσης. Οι μετοχές και οι δείκτες είναι τόσο ψηλά που δεν μπορούν να υποστηριχθούν πλέον ούτε από τα εταιρικά μεγέθη , ούτε από τις μακροοικονομικές εξελίξεις.
Νέα άνοδο σε ΗΠΑ, ήπιες διορθώσεις σε Ευρώπη
Mακροοικονομικά στοιχεία και η “ΑΙ mania” κυριαρχούν στις αμερικανικές αγορές που βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά. Ήπιες διορθώσεις στις ευρωπαικές
Ελληνικό χρηματιστήριο : Έφτασε μέχρι τις 2.110 μονάδες ο Γενικός Δείκτης. Σημαντική εβδομαδιαία άνοδο
Από την στιγμή που οι ξένες αγορές δείχνουν καλά, το ελληνικό χρηματιστήριο είναι ακόμη καλύτερα. Οι ξένοι οίκοι επιβραβεύουν τις τραπεζικές μετοχές , τα μη τραπεζικά blue chips ακολουθούν σε άνοδο και πλέον η μανία του ΑΙ έχει επηρεάσει και τις ελληνικές τεχνολογικές μετοχές στις μικρομεσαίες κεφαλαιοποιήσεις που έχουν καταγράψει μέσα στον Οκτώβριο άνοδο άνω του 10% οι περισσότερες.
Η συνεδρίαση της Παρασκευής, ξεκίνησε με τον Γενικό Δείκτη να ξεπερνά αμέσως σχεδόν τις 2.100 μονάδες. Πρωταγωνίστριες και πάλι οι τραπεζικές μετοχές. Η νέα έκθεση της Jefferies έρχεται να προστεθεί στον σωρό των θετικών εκθέσεων για την ελληνική οικονομία και τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές. Όμως χρειάζεται προσοχή όταν οι ξένοι επαινούν μετοχές , αρκετές φορές είναι για να πουλήσουν. Πάντως στην συγκεκριμένη συγκυρία οι εκθέσεις λειτουργούν άψογα.
Μετά την υπέρβαση του Γενικού Δείκτη των 2.100 μονάδων, είχαμε για δύο περίπου ώρες μία συσσώρευση με έντονο trading πέριξ των 2.104 μονάδων. Και προς το τέλος της συνεδρίασης είχαμε το ‘δεύτερο κύμα’ αγοραστών που έφεραν τον Γενικό Δείκτη κοντά στις 2.110 μονάδες.
Στο υψηλό ημέρας στις 2.110,14 μονάδες διαμορφώθηκε ο Γενικός Δείκτης
Η λήξη της συνεδρίασης , βρήκε τον Γ.Δ στα υψηλά ημέρας στις 2.110,14 μονάδες με άνοδο 0,58%. Η αξία συναλλαγών έφτασε στα 240 εκατ. Ευρώ και από τις μετοχές που συναλλάχθηκαν οι 72 έκλεισαν ανοδικά και οι 42 πτωτικά. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης αυξήθηκε κατά 0,52% , ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης κατά 0,84 %. Ο τραπεζικός δείκτης είχε άνοδο 0,31% με μεικτές τάσεις και αγοραστές σε Eurobank και Πειραιώς Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινήθηκαν ΑΔΜΗΕ (φαίνεται λύση στο θέμα του καλωδίου), Jumbo, ΔΕΗ (συνεχίζει το ράλι), Metlen, Cenergy, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Aktor, Coca Cola HBC, ΕΛΠΕ
Τεχνολογία και real estate στις μικρομεσαίες κεφαλαιοποιήσεις
Από την μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση , ξεχώρισαν τεχνολογικές μετοχές και real estate. Aνοδικά και με αξιοσέβαστους όγκους κινήθηκαν- μεταξύ άλλων – και οι μετοχές των Ιντραλοτ (συνεχίζει μετά τις επιτυχημένες α.μ.κ και το ομολογιακό) , Lavipharm, Q&R , Performance , Prodea, Dimand, Σαράντης, Πλαστικά Θράκης, Premia, EKTΕΡ(παίρνει και το πτυχίο 7ης τάξης), Ελλάκτωρ, Κρι-Κρι.
Την άλλη Παρασκευή περιμένουμε την αξιολόγηση του S&P
Tην επόμενη εβδομάδα ξεχωρίζουν οι επενδυτικές ημερίδες από την Ideal Συμμετοχών (Δευτέρα, 13/10) και Παπουτσάνης (Τρίτη 14/10). Χωρίς το μέρισμα θα διαπραγματεύονται από την Τρίτη οι μετοχές της Alpha Trust Ανδρομέδα. Επισημαίνεται τέλος ότι την ερχόμενη Παρασκευή λήγουν οι σειρές παραγώγων για το μήνα Οκτώβριο ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας ο οίκος S&P θα ανακοινώσει την ετυμηγορία του για το ελληνικό αξιόχρεο.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
