Η προηγούμενη εβδομάδα δεν ήταν η καλύτερη για το ελληνικό χρηματιστήριο. Ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε μία πτώση άνω του 5,8% – μία από τις μεγαλύτερες μέσα στο 2025 – με αυξημένους όγκους συναλλαγών.
Η πτώση αποδόθηκε κυρίως στην αλλαγή φρουράς των ξένων funds μετά την αναβάθμιση από τον FTSE, την ταυτόχρονη πτώση των ξένων αγορών, αλλά και στις πιέσεις σε συγκεκριμένες δεικτοβαρείς μετοχές.
Σε αριθμητικό επίπεδο, ο Γ.Δ. υποχώρησε μέσα σε 10 συνεδριάσεις από τις 2.110 μονάδες προς τις 1.987 (με ενδοσυνεδριακό χαμηλό εβδομάδας τις 1.945 την Παρασκευή) και έσπασε αλυσιδωτά τις στηρίξεις.
Η υποχώρηση των μετοχών και των δεικτών ήταν αποτέλεσμα και της διεθνούς συγκυρίας και της αποθέρμανσης των κεφαλαιαγορών μετά τα παρατεταμένα ιστορικά υψηλά τους, και βέβαια της αποκόμισης κερδών από το ελληνικό χρηματιστήριο.
Το χαρακτηριστικό του sell off ήταν οι πολύ υψηλές συναλλαγές της Παρασκευής.
Η πτώση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Οι τέσσερις βασικοί λόγοι που αναφέρονται ως αιτίες για τη μεγάλη διόρθωση της Παρασκευής στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ήταν:
- Τα προβλήματα των περιφερειακών αμερικανικών τραπεζών
- Οι δασμοί Τραμπ στην Κίνα
- Η φορολογία της ιταλικής κυβέρνησης στα υπερκέρδη των ιταλικών τραπεζών, απ’ την οποία η ιταλική κυβέρνηση περιμένει περίπου 11 δισ. ευρώ έσοδα
- Τεχνική διόρθωση για να «εξαερωθεί» η φούσκα των χρηματιστηρίων
Η ανατροπή στις αμερικανικές αγορές και οι «κατσαρίδες» του J. Dimon
Η έναρξη των αμερικανικών συνεδριάσεων ήταν μεν πτωτική, αλλά είχε λιγότερη ένταση από τις ευρωπαϊκές.
Στο τέλος της συνεδρίασης, οι αμερικανικοί δείκτες ήταν ανοδικοί – γεγονός που δημιουργεί ελπίδες ότι τη Δευτέρα θα υπάρξει ανάκαμψη και στις ευρωπαϊκές αγορές και στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Το χαρακτηριστικό της συνεδρίασης της Παρασκευής ήταν η δήλωση του CEO της JP Morgan, Jamie Dimon, περί «κατσαρίδων» στην αμερικανική οικονομία, που δείχνει ότι υπάρχουν πολλά προβλήματα και εκεί.
Χρυσός σε ιστορικά υψηλά και Παράγωγα Οκτωβρίου
Σε ό,τι αφορά την πτώση, αξίζει να αναφέρουμε δύο γεγονότα.
Πρώτον, ότι συνδυάζεται με την άνοδο του χρυσού σε ιστορικά υψηλά (πολύ πάνω από τα 4.000 δολάρια/ουγγιά) καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας – κάτι που δείχνει ότι, εκτός από την κερδοσκοπία, υπάρχει αυξημένη ανησυχία για τις οικονομίες.
Δεύτερον, ότι συνδέεται με τους μεγάλους όγκους στα παράγωγα που έληγαν σήμερα και με τη μόχλευσή τους επιδείνωσαν την πτώση.
Η εξάρτηση από τα ξένα funds και η παρουσίαση της Euronext τη Δευτέρα
Τεχνικά, η διόρθωση κατά περίπου 6% θεωρείται μία επαρκής κίνηση συσσώρευσης, αλλά δυστυχώς το ελληνικό χρηματιστήριο εξαρτάται από την πορεία των ξένων αγορών.
Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς ανήκει κατά 62% περίπου σε ξένα χαρτοφυλάκια, ενώ το 70% των τραπεζών ανήκει σε ξένα funds.
Σ’ αυτή τη φάση έρχεται και η παρουσία της Euronext στο ελληνικό κοινό με τη συνέντευξη Τύπου. Εκεί θα αναφερθούν στις προθέσεις τους και τους στόχους για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η αναμενόμενη ανάκαμψη των τραπεζικών μετοχών, τα μερίσματα και η αντίδραση Metlen και ΟΠΑΠ
Για τη συνεδρίαση της Δευτέρας, η αγορά αναμένει την ανάκαμψη των τραπεζικών μετοχών.
Η έναρξη ανακοινώσεων αποτελεσμάτων 9μήνου στα τέλη Οκτωβρίου θα έχει μάλλον θετικές εκπλήξεις.
Στον τομέα των μερισμάτων, οι ξένοι κυρίως επενδυτές περιμένουν ένα pay ratio της τάξης του 50-60% των τραπεζικών κερδών και – εκτός απροόπτου – πιθανόν να το δώσουν οι ελληνικές συστημικές τράπεζες.
Βέβαια, το γεγονός ότι οι ξένοι επενδυτές κλείνουν τις λογιστικές καταστάσεις στις αρχές Νοεμβρίου ίσως δημιουργήσει σειρά επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Από τα μη τραπεζικά blue chips, η διορθωτική κίνηση σε Metlen (έχασε πάνω από 20% από τις αρχές Σεπτεμβρίου) και σε ΟΠΑΠ, φαίνεται να εκτονώνεται.
Ήδη, στη Metlen λειτούργησαν τα «αμυντικά συστήματα» του market making και απορρόφησαν μεγάλο μέρος της προσφοράς, ενώ στον ΟΠΑΠ (θα μοιράσει υπόλοιπο μερίσματος στις αρχές Νοεμβρίου) οι αγοραστές τον έφεραν σε άνοδο στο τέλος της συνεδρίασης της Παρασκευής.
Να επισημάνουμε ότι η ανακοίνωση διανομής μερίσματος από τον Ελλάκτωρα έφερε μεγάλη άνοδο (13%) την Παρασκευή.
Το καλεντάρι της επόμενης εβδομάδας
Χωρίς το μέρισμα χρήσης 2024 θα διαπραγματεύονται από τη Δευτέρα οι μετοχές της Moda Bagno (0,059 ευρώ/μετοχή).
Την Τετάρτη, ο ΟΔΔΗΧ θα πραγματοποιήσει την τακτική δημοπρασία εντόκων γραμματίων εξάμηνης διάρκειας (προηγ. δημοπρ. 1,79%).
Η Σαράντης ανοίγει την αυλαία των ανακοινώσεων αποτελεσμάτων εννεαμήνου την προσεχή Πέμπτη 23 Οκτωβρίου.
Επισημαίνεται, τέλος, ότι η περίοδος ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο του 2025 στις Ηνωμένες Πολιτείες συνεχίζεται την επόμενη εβδομάδα, με σημαντικές εταιρείες όπως οι Coca-Cola, Lockheed Martin, General Motors, General Electric (21/10), 3M, Tesla, IBM (22/10), Intel και Ford (23/10) να αναμένεται να δημοσιεύσουν τα οικονομικά τους αποτελέσματα.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
