Σε αναπροσαρμογή των όρων της προαιρετικής δημόσιας πρότασης για την εξαγορά της «Ελληνικά Χρηματιστήρια – Χρηματιστήριο Αθηνών» (ΕΧΑΕ) προχώρησε η Euronext, μειώνοντας το απαιτούμενο ποσοστό αποδοχής στο 50% πλέον μίας (1) μετοχής από το 67% που ίσχυε αρχικά. Η κίνηση αυτή στοχεύει στην ενίσχυση των πιθανοτήτων επιτυχούς ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η εταιρεία υπέβαλε στις 7 Νοεμβρίου 2025 αίτημα αναθεώρησης προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ), αξιοποιώντας τη δυνατότητα που προβλέπει ο Νόμος 3461/2006 ώστε να τροποποιηθεί το όριο αποδοχής λίγες ημέρες πριν τη λήξη της περιόδου της δημόσιας πρότασης.
Το νέο όριο και η περίοδος αποδοχής
Με βάση τη νέα τροποποίηση, ο ελάχιστος αριθμός μετοχών που πρέπει να προσφερθούν προκειμένου να ολοκληρωθεί η δημόσια πρόταση ανέρχεται σε 30.174.001 μετοχές ATHEX, που αντιστοιχούν στο 50% + 1 μετοχή των δικαιωμάτων ψήφου. Το τίμημα παραμένει αμετάβλητο, ενώ η πρόταση εξακολουθεί να είναι προαιρετική και με ανταλλαγή μετοχών.
Η περίοδος αποδοχής δεν επηρεάζεται από την αναθεώρηση και ολοκληρώνεται στις 17 Νοεμβρίου 2025, με τη λήξη του ωραρίου λειτουργίας των τραπεζών.
Αν και η Euronext μειώνει το κατώτατο όριο στο 50% + 1, επισημαίνει πως εξακολουθεί να επιδιώκει ποσοστό άνω του 90%, το οποίο θα της επιτρέψει να προχωρήσει σε squeeze-out και στη διαγραφή της ΕΧΑΕ από το χρηματιστήριο.
Σε περίπτωση χαμηλότερης αποδοχής, η εταιρεία διατηρεί το δικαίωμα εφαρμογής εταιρικών ενεργειών μετά την ολοκλήρωση της Δημόσιας Πρότασης, συμπεριλαμβανομένων διασυνοριακών συγχωνεύσεων, στο πλαίσιο της ενσωμάτωσης της ελληνικής αγοράς στις υποδομές του ομίλου Euronext.
Χωρίς ανταγωνιστική προσφορά - Η Euronext ο μοναδικός ενδιαφερόμενος
Μέχρι σήμερα δεν έχει εμφανιστεί ανταγωνιστική δημόσια πρόταση, ενώ – σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία – δεν υπάρχει πλέον δυνατότητα υποβολής νέας. Το γεγονός αυτό επιβεβαιώνει ότι η Euronext εμφανίζεται ως ο μοναδικός αγοραστής για την ΕΧΑΕ.
Η εταιρεία υπογραμμίζει ότι η προσαρμογή του ορίου «προσφέρει στους μετόχους μεγαλύτερη ευελιξία» και αυξημένη πιθανότητα συμμετοχής σε μια συναλλαγή που ενδέχεται να δημιουργήσει επενδυτικό premium.
Διαβεβαίωση χρηματοοικονομικής ασφάλειας από τη Deutsche Bank
Η Deutsche Bank AG ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Euronext και, όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση που περιλαμβάνεται στο πληροφοριακό δελτίο, θεωρεί τη δημόσια πρόταση «αξιόπιστη», επιβεβαιώνοντας ότι ο προτείνων έχει εξασφαλίσει όλα τα απαιτούμενα μέσα για την έκδοση και παράδοση των μετοχών που θα αποτελέσουν το αντάλλαγμα για τους μετόχους που αποδέχονται την πρόταση.
Η Euronext τονίζει ότι η εξαγορά της ΕΧΑΕ αποτελεί στρατηγικό βήμα προς τη δημιουργία μιας ενοποιημένης και ανταγωνιστικής ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς, ενισχύοντας την εξωστρέφεια του Χρηματιστηρίου Αθηνών και διευκολύνοντας την πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές.
«Στόχος μας είναι η ενσωμάτωση του Ομίλου ATHEX στον Όμιλο Euronext, με αμοιβαίο όφελος για την ελληνική αγορά και τους μετόχους της», σημειώνει η εταιρεία.
Πιθανές ερωτήσεις & απαντήσεις
- Τι αλλάζει στην προσφορά;
Η Euronext αποφάσισε να προσαρμόσει το όριο αποδοχής της προαιρετικής δημόσιας πρότασής της για τον Όμιλο Χρηματιστηρίου Αθηνών από το 67% στο 50% συν μία (1) μετοχή επί των δικαιωμάτων ψήφου του Ομίλου. - Γιατί μειώνεται το όριο αποδοχής;
Η απόφαση της Euronext αντικατοπτρίζει τη διαρκή και ισχυρή της δέσμευση για την ολοκλήρωση της συναλλαγής και προσφέρει μεγαλύτερη ασφάλεια στους μετόχους.
Η μείωση του ορίου στο 50% συν μία (1) μετοχή αυξάνει τις πιθανότητες ώστε η προσφορά να είναι ανεξάρτητη από προϋποθέσεις και ενισχύει τη δυνατότητα των μετόχων να επωφεληθούν από το προσφερόμενο premium.
Πρόκειται για μια ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τους μετόχους του Ομίλου ATHEX, καθώς διασφαλίζει ότι αυτή η σημαντική συνένωση θα ολοκληρωθεί με τον καλύτερο δυνατό τρόπο για τους μετόχους και το ελληνικό επιχειρηματικό οικοσύστημα. - Επηρεάζει αυτή η αλλαγή την τιμή της προσφοράς ή άλλους όρους;
Όχι. Πέραν της προσαρμογής του ορίου αποδοχής, όλοι οι υπόλοιποι όροι και οι προϋποθέσεις της δημόσιας πρότασης, συμπεριλαμβανομένου του τιμήματος, παραμένουν αμετάβλητοι. - Τι σημαίνει το όριο αποδοχής 50% συν μία (1) μετοχή;
Το συγκεκριμένο όριο αποδοχής σημαίνει ότι η Euronext θα αποδεχθεί το αποτέλεσμα της προσφοράς εφόσον ο αριθμός των μετοχών που θα ανταλλαχθούν υπερβαίνει το 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Αυτό συνιστά ουσιαστική βελτίωση για τους μετόχους του Ομίλου ATHEX, καθώς παρέχει μεγαλύτερη βεβαιότητα ως προς την καταβολή του προσφερόμενου premium.
Με το συγκεκριμένο επίπεδο αποδοχής, η Euronext εξασφαλίζει την πλειοψηφική συμμετοχή στον Όμιλο, αποκτώντας τον αποτελεσματικό έλεγχο της εταιρείας. - Πώς επηρεάζει αυτό τους μετόχους που έχουν ήδη αποδεχθεί την προσφορά;
Οι μέτοχοι που έχουν ήδη αποδεχθεί την προσφορά δεν χρειάζεται να προβούν σε καμία επιπλέον ενέργεια. Οι αποδοχές τους παραμένουν έγκυρες και δεσμευτικές, σύμφωνα με τους τροποποιημένους όρους της προσφοράς. - Τι ισχύει για τους μετόχους που δεν έχουν ακόμη αποδεχθεί την προσφορά;
Οι μέτοχοι που δεν έχουν υποβάλει ακόμη τις μετοχές τους μπορούν να το πράξουν έως τη λήξη της περιόδου αποδοχής. Η μείωση του ορίου αποδοχής δεν συνεπάγεται παράταση της περιόδου της δημόσιας προσφοράς. - Απαιτείται ρυθμιστική έγκριση για τη μείωση του ορίου;
Ναι, η μείωση του ορίου αποδοχής προϋποθέτει την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η σχετική αίτηση έχει ήδη υποβληθεί και η Euronext θα εκδώσει ανακοίνωση μόλις λάβει την απόφαση της Επιτροπής. - Πότε θα ενημερωθούν επίσημα οι μέτοχοι για αυτή την αλλαγή;
Έχει ήδη δημοσιευθεί σχετική ανακοίνωση σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία και θα ακολουθήσει συμπληρωματική ανακοίνωση μόλις η Euronext λάβει την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. - Σημαίνει αυτή η εξέλιξη αλλαγή στις προθέσεις της Euronext;
Όχι. Η στρατηγική στόχευση της Euronext για την εξαγορά, όπως και οι προθέσεις της αναφορικά με τον Όμιλο Χρηματιστηρίου Αθηνών, παραμένουν αμετάβλητες. Η Euronext πιστεύει ακράδαντα στα οφέλη που θα αποφέρει η συνένωση αυτή στους μετόχους και το ελληνικό επιχειρηματικό οικοσύστημα. - Θα υπάρξουν περαιτέρω αλλαγές;
Όχι. Σημειώνεται επιπλέον ότι, σύμφωνα με την ελληνική νομοθεσία, η τελευταία ημέρα κατά την οποία η Euronext μπορεί να προχωρήσει σε οποιαδήποτε τροποποίηση της προσφοράς είναι η Δευτέρα 10 Νοεμβρίου. Μετά το πέρας αυτής της ημερομηνίας, η προσφορά δεν μπορεί να τροποποιηθεί. - Γιατί δεν ξεκινήσατε εξαρχής με το όριο αποδοχής 50% συν μία (1) μετοχή;
Η πρόθεση της Euronext εξακολουθεί να είναι η απόκτηση ποσοστού που υπερβαίνει το 67%. Η εταιρεία παραμένει βέβαιη ότι αυτό θα επιτευχθεί και θεωρεί ότι με την παρούσα τροποποίηση μεταφέρει τη δική της βεβαιότητα και στους μετόχους, προσφέροντάς τους μεγαλύτερη σιγουριά ως προς την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
