Διεθνείς αγορές: Κλειστές οι ΗΠΑ – Χαμηλοί τζίροι παντού
Κλειστές αγορές λόγω «ημέρας των Ευχαριστιών» οι αμερικανικές αγορές. Χαμηλοί τζίροι σε όλες τις αγορές.
Ανοδικά μεν, αλλά με χαμηλούς όγκους συναλλαγών χθες οι ευρωπαϊκές αγορές. Αναμενόμενο λόγω της αργίας στις ΗΠΑ. «No US markets, no party». Οι χρηματιστηριακές αγορές κινούνται στον ρυθμό των τεχνολογικών εξελίξεων και αναμένοντας την τελευταία μείωση επιτοκίων του 2025.
Ευρωπαϊκές αγορές: Άνοδος με… άδειο ταμπλό
Η εικόνα των ευρωπαϊκών αγορών ήταν σταθερά ανοδική, παρά την απουσία των αμερικανικών επενδυτών. Οι τζίροι χαμηλοί. Αν θέλουμε να κρατήσουμε κάτι θετικό είναι ότι οι δείκτες και οι μετοχές έκαναν ένα βήμα προς τα ιστορικά υψηλά. Δεν το λες και λίγο στην τρέχουσα συγκυρία.
Deutsche Boerse: Σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την Allfunds
Η Deutsche Boerse βρίσκεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της ευρωπαϊκής πλατφόρμας διανομής επενδυτικών κεφαλαίων Allfunds Group, σε μια συμφωνία μετρητών και μετοχών ύψους 5,3 δισ. ευρώ.
Ο γερμανικός φορέας διαχείρισης χρηματιστηρίου υπέβαλε μη δεσμευτική προσφορά που αποτιμά την Allfunds περίπου στα 8,80 ευρώ ανά μετοχή, σύμφωνα με ανακοίνωση της Πέμπτης που επιβεβαίωσε σχετικό ρεπορτάζ του Bloomberg. Η προσφορά αντιστοιχεί σε περίπου 33% premium σε σχέση με το κλείσιμο της μετοχής την Τετάρτη.
Η πρόταση περιλαμβάνει 4,30 ευρώ σε μετρητά και περίπου 4,30 ευρώ σε νέες μετοχές της Deutsche Boerse, καθώς και αναμενόμενο μέρισμα 0,20 ευρώ ανά μετοχή, αναφέρεται στην ανακοίνωση.
Ελληνικό χρηματιστήριο: Πτώση 40% στον ημερήσιο τζίρο
Η προτελευταία συνεδρίαση του Νοεμβρίου είχε πολύ χαμηλό τζίρο. Μόλις που έφτασε τα 130 εκατ. ευρώ, ενώ ο μέσος ημερήσιος του Νοεμβρίου είναι περίπου στα 220 εκατ. ευρώ. Απ’ αυτό καταλαβαίνουμε πόσο επηρεάστηκε και το ελληνικό χρηματιστήριο από την αμερικανική αργία.
Γενικός Δείκτης: Μάχη για τις 2.100 μονάδες
«Μάχες χαρακωμάτων» σε λίγες μονάδες γίνονταν κατά την τελευταία ώρα της συνεδρίασης. Τελικά, ο Γενικός Δείκτης δεν κατάφερε να κρατήσει τις 2.100 μονάδες (έκλεισε οριακά χαμηλότερα) από τις 2.110 μονάδες που είχε φτάσει λίγο μετά την έναρξη της συνεδρίασης.
Θα μου πείτε εύλογα, «αυτό είναι το πρόβλημα;». Όχι, δεν είναι το πρόβλημα οι λίγες μονάδες. Το πρόβλημα – και μάλιστα εάν συνδυαστεί με τον χαμηλό τζίρο – είναι ότι η αγορά μοιάζει «κουρασμένη» αυτή την περίοδο, έχοντας προεξοφλήσει πολλές θετικές εξελίξεις.
Τράπεζες: «Έσφιξαν και πάλι τις στρόφιγγες» τον Οκτώβριο
Σημαντικές μειώσεις χρηματοδοτήσεων για επιχειρήσεις και νοικοκυριά επεφύλασσαν οι τράπεζες τον Οκτώβριο. Η μείωση των χρηματοδοτήσεων έχει ως αφορμή τη μείωση των καταθέσεων. Ωστόσο, το μήνυμα που περνούν οι τράπεζες είναι ότι οι χρηματοδοτήσεις επιχειρήσεων και νοικοκυριών μειώνονται δυσανάλογα ως προς τις ανάγκες της επιχειρηματικότητας και της κατανάλωσης.
Ενδεικτικά, τον Οκτώβριο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης του ιδιωτικού τομέα μειώθηκε στο 7,8% από 10,7% τον προηγούμενο μήνα.
Σε ό,τι αφορά τις καταθέσεις, μειώθηκαν κι αυτές, αλλά λιγότερο από τον ρυθμό των χρηματοδοτήσεων για δύο λόγους:
– Πολλές προθεσμιακές καταθέσεις στράφηκαν προς υβριδικά τραπεζικά προϊόντα (target maturity).
– Για λόγους κατανάλωσης, ακρίβειας και φορολογικών πληρωμών.
Ο μόνος τομέας που καταγράφει αύξηση χρηματοδοτήσεων είναι τα μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, και προφανέστατα για λόγους ESG.
Η συνολική χρηματοδότηση της οικονομίας
Η μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής χρηματοδότησης ήταν αρνητική κατά 1.701 εκατ. ευρώ τον Οκτώβριο του 2025, έναντι θετικής καθαρής ροής 2.866 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.
Μειώθηκε η χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα
Τον Οκτώβριο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης του ιδιωτικού τομέα μειώθηκε στο 7,8% από 10,7% τον προηγούμενο μήνα.
Η μηνιαία καθαρή ροή της συνολικής χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα ήταν αρνητική κατά 1.384 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής καθαρής ροής 2.171 εκατ. ευρώ τον Σεπτέμβριο.
Μειώθηκε και η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων
Η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησης προς τις επιχειρήσεις, τον Οκτώβριο του 2025, ήταν αρνητική κατά 1.377 εκατ. ευρώ, έναντι θετικής ροής 2.015 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.
Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής μειώθηκε στο 11,0% από 15,6% τον Σεπτέμβριο.
Οι τρεις πρωταγωνίστριες μετοχές της ημέρας
Κατά σειρά αξιολόγησης, οι 3 πρωταγωνίστριες μετοχές ήταν η Intralot, η ΕΥΔΑΠ και η Πειραιώς.
– Η Ιντραλοτ λόγω των εξελίξεων με τη φορολογία στη Βρετανία.
– Η ΕΥΔΑΠ λόγω των επικείμενων ανακοινώσεων σήμερα και την κατάσταση «Έκτακτης Ανάγκης» για τη λειψυδρία.
– Η Πειραιώς για την ολοκλήρωση της εξαγοράς του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Intralot: Τι είπε ο CEO Robertson Reeves για τη φορολογία στη Βρετανία
«Χθες, η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου αναθεώρησε τους φόρους στα τυχερά παιχνίδια αυξάνοντας τον φόρο για τα διαδικτυακά παιχνίδια από 21% σε 40% από τον Απρίλιο του 2026.
Αυτό ήταν υψηλότερο από το αναμενόμενο, αλλά πρόκειται να ακολουθήσουμε επιθετικά μέτρα περιορισμού των επιπτώσεων. Σκοπεύουμε επίσης να επιτύχουμε αύξηση στο τζίρο με ταυτόχρονη μείωση κινήτρων στους παίκτες, περικοπές στο μάρκετινγκ και επιτάχυνση των συνεργειών, ο συνδυασμός των οποίων θα περιορίσει την επίπτωση της αύξησης του φόρου και θα καθυστερήσει το σχέδιο ανάπτυξής μας κατά ένα έτος. Ως εκ τούτου, θα αναθεωρήσουμε την εκτίμησή μας για το EBITDA του 2026 στο εύρος των €420-440 εκατ.
Τέτοιες αυξήσεις φόρων έχουν συμβεί περιοδικά στις αγορές μας και, ιστορικά, έχουν οδηγήσει σε ενοποίηση της αγοράς και σε αύξηση μεριδίου αγοράς για εταιρείες όπως η Bally’s, που έχουν υψηλότερα περιθώρια από άλλους ανταγωνιστές.»
Η μετοχή κατέγραψε σημαντική άνοδο, αλλά δεν κατάφερε να καλύψει το -17% της Τετάρτης.
ΕΥΔΑΠ: «Είμαι σε κατάσταση εκτάκτου ανάγκης» θα πουν για τη λειψυδρία
Παραφράζοντας το γνωστό άσμα, η Αττική και η Θεσσαλονίκη θα βγουν σε κατάσταση εκτάκτου ανάγκης για τη λειψυδρία. Ο λόγος είναι προκειμένου να ενταχθούν οι μεγάλες επενδύσεις (περίπου 2 δισ. ευρώ) της ΕΥΔΑΠ σε κοινοτικές χρηματοδοτήσεις ως επενδύσεις υποδομών έκτακτης ανάγκης.
Το σχέδιο για την ΕΥΔΑΠ είναι να εντάξει Αττική, Βοιωτία, Φθιώτιδα και Φωκίδα σε ένα σχήμα (ίσως και την Εύβοια), ενώ για την ΕΥΑΘ θα ενταχθούν μαζί Θεσσαλονίκη και Χαλκιδική.
Όμιλος Πειραιώς – Εθνική Ασφαλιστική: Το cross selling σε τραπεζικές και ασφαλιστικές εργασίες
Η ολοκλήρωση (100%) της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς αποτελεί μία επιλογή που βοηθά στην παροχή ολοκληρωμένων και διασταυρούμενων πωλήσεων (cross selling) μέσα από το τραπεζικό δίκτυο (ηλεκτρονικό και καταστημάτων) της Τράπεζας Πειραιώς και ταυτόχρονα μέσα από το δίκτυο των 6.000 συνεργατών της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Το πρώτο τρίμηνο του 2026, η Πειραιώς θα παρουσιάσει στην επενδυτική κοινότητα τη μεσοπρόθεσμη στρατηγική του διευρυμένου Ομίλου Πειραιώς, με επίκεντρο την εστιασμένη ανάπτυξη και την ενίσχυση της δημιουργίας αξίας.
Υπολογίζεται ότι οι δύο όμιλοι μαζί θα έχουν παρουσία (ασφαλιστική, τραπεζική ή και τα δύο) σε πάνω από 8 εκατ. ανθρώπους και νομικά πρόσωπα στην Ελλάδα.
Για παράδειγμα:
– Για κάθε δάνειο αγοράς ακινήτου ή αυτοκινήτου από την Πειραιώς θα υπάρχει επιλογή ασφάλισης στην Εθνική Ασφαλιστική.
– Για κάθε ασφαλισμένο της Εθνικής Ασφαλιστικής θα υπάρχει επιλογή για άμεση δανειοδότηση από την Πειραιώς ή αγοράς τραπεζο-ασφαλιστικών προϊόντων ή άλλων τραπεζικών και επενδυτικών προϊόντων.
Το γεγονός της δημιουργίας μιας ενιαίας βάσης και παραγωγής εργασιών από Τράπεζα και Ασφαλιστική μπορεί να έχει θετικές επιδράσεις και στις τιμολογήσεις των ασφαλιστικών προϊόντων, καθώς θα υπάρχει η δυνατότητα να μειωθούν τα λειτουργικά κόστη ανά μονάδα προϊόντος (τραπεζικού ή ασφαλιστικού).
Χρηματιστηριακά, η αγορά έχει τιμολογήσει το deal στη μετοχή της Πειραιώς, όπως φαίνεται και από τις εκθέσεις των ξένων οίκων.
Εθνική Ασφαλιστική: Το τέλος μίας σχέσης 134 ετών με την ΕΤΕ και η σύμπλευση με την Πειραιώς
Το συνολικό καταβληθέν τίμημα για τη Συναλλαγή ανέρχεται σε €0,6 δισ. σε μετρητά. Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Πειραιώς Financial Holdings αναμένεται να διαμορφωθεί σε επίπεδο 19% στο τέλος 2025.
Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος: Αύξηση 5,3% στην ασφαλιστική παραγωγή 9μηνου 2025
Στα 4,418 δισ. ευρώ η ασφαλιστική παραγωγή 9μηνου 2025, αυξημένη κατά 5,3%.
Αύξηση κατά 5,3% στα 4,418 δισ. ευρώ καταγράφει η ασφαλιστική παραγωγή του 9μηνου σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος.
Η παραγωγή των ασφαλίσεων Ζωής αυξήθηκε κατά 1,6%, με μεικτές τάσεις στις τρεις υποκατηγορίες, ενώ οι Γενικές Ασφαλίσεις (ασφαλίσεις κατά ζημιών) κατέγραψαν άνοδο 8,8%, με αύξηση στις περισσότερες υποκατηγορίες.
Ασφαλίσεις ζωής
Αναλυτικότερα, στις ασφαλίσεις ζωής η παραγωγή διαμορφώθηκε στα 2,049 δισ. ευρώ με αύξηση 1,6%.
Από τους επιμέρους κλάδους:
- Οι κλασικές ασφαλίσεις ζωής διαμορφώθηκαν στα 902,2 εκατ. ευρώ, σταθεροποιητικά.
- Οι ασφαλίσεις μαζί με επενδύσεις αυξήθηκαν κατά 5,3%, στα 910 εκατ. ευρώ.
- Συνεχίζεται η πτώση (-5,7%) στα ομαδικά συνταξιοδοτικά, στα 236 εκατ. ευρώ, λόγω της γνωστής από το 2024 κατάργησης των φορολογικών κινήτρων.
Ασφαλίσεις κατά ζημιών
Οι ασφαλίσεις κατά ζημιών κινούνται ιδιαίτερα ικανοποιητικά, καθώς τα φορολογικά κίνητρα που έχει δώσει η κυβέρνηση για ασφαλίσεις κατά φυσικών καταστροφών σε κατοικίες και επιχειρήσεις ενισχύουν τη ζήτηση.
Επίσης υπάρχει μεγάλη ζήτηση για ασφαλίσεις Γενικών Αστικών Ευθυνών, ειδικών επαγγελματικών αστικών ευθυνών, εγγυητικών επιστολών και μικροασφαλίσεων.
AS Company: Αύξηση μεγεθών σε τζίρο και κέρδη
Η AS Company ανακοίνωσε τα συνοπτικά οικονομικά μεγέθη του εννεαμήνου 2025 παρουσιάζοντας σημαντική βελτίωση σε όλους τους βασικούς δείκτες σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024.
Η διοίκηση επιβεβαιώνει ότι τα αποτελέσματα του εννεαμήνου ευθυγραμμίζονται πλήρως με τις προβλέψεις για συνολική βελτίωση της χρήσης 2025.
Η αύξηση του κύκλου εργασιών κατά 26%, στα 24 εκατ. ευρώ, προήλθε εν μέρει από τον νέο τομέα βρεφανάπτυξης, στον οποίο ο Όμιλος εισήλθε το δ’ τρίμηνο του 2024, καθώς και από τις εξαιρετικές επιδόσεις της θυγατρικής στη Ρουμανία, που σημείωσε τη μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο πωλήσεων εντός του Ομίλου, ενισχύοντας το διεθνές του αποτύπωμα.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA σε συγκρίσιμα μεγέθη ενισχύθηκαν κατά 31,6%, στα 4,87 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική κατεύθυνση του Ομίλου για ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας.
Κατά το εννεάμηνο, ο Όμιλος κατέγραψε κέρδη από χρηματοοικονομικά προϊόντα ύψους 21,2 χιλ. ευρώ, έναντι 822,3 χιλ. ευρώ πέρυσι.
Quest: Εξαγόρασε έναντι 3,5 εκατ. ευρώ φωτοβολταϊκούς σταθμούς παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας
Η Quest Συμμετοχών Α.Ε., μέσω της θυγατρικής της εταιρείας «QUEST Ενεργειακή Κτηματική Α.Ε.Β.Ε.», ολοκλήρωσε στις 25 Νοεμβρίου 2025 την εξαγορά φωτοβολταϊκών σταθμών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 4,2 MW, οι οποίοι βρίσκονται εντός του Νομού Αττικής. Η συνολική αξία της συναλλαγής ανήλθε σε €3,5 εκατ.
Κατόπιν της εξαγοράς, η συνολική εγκατεστημένη ισχύς των σταθμών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ΑΠΕ του ενεργειακού τομέα του Ομίλου Quest Συμμετοχών ανέρχεται πλέον σε 43,4 MW.
Cosmos Sport: Στρατηγική συνεργασία με ΠΑΟΚ
Η Cosmos Sport ανακοίνωσε τη νέα στρατηγική συνεργασία με τον ΠΑΟΚ, αναλαμβάνοντας την αποκλειστική διάθεση των επίσημων εμφανίσεων της ομάδας, ως επιπλέον κανάλι διανομής, για τη σεζόν 2025–2026. Η συνεργασία επισφραγίζει τη δέσμευση της Cosmos Sport για ενεργή στήριξη του ελληνικού αθλητισμού, ενώ για την ομάδα σηματοδοτεί μια νέα εποχή στη διανομή των προϊόντων της προς κάθε φίλαθλο, όπου κι αν βρίσκεται.
Η διάθεση των επίσημων εμφανίσεων του ΠΑΟΚ θα πραγματοποιείται τόσο μέσω του ηλεκτρονικού καταστήματος της Cosmos Sport (cosmossport.gr), όσο και μέσα από το εκτεταμένο δίκτυο φυσικών καταστημάτων σε όλη την Ελλάδα. Παράλληλα, η ΠΑΕ ΠΑΟΚ παραμένει ο κύριος διανομέας των επίσημων προϊόντων της μέσω της μπουτίκ και του ηλεκτρονικού της καταστήματος.
Ο κ. Δημήτρης Νταλές, Head of Trade Marketing Cosmos Sport, δηλώνει σχετικά:
«Είναι τιμή μας να ανακοινώνουμε τη συνεργασία μας με τον ΠΑΟΚ, έναν σύλλογο που εδώ και έναν αιώνα εκφράζει με αυθεντικότητα το πάθος, την αφοσίωση και τη δύναμη του ελληνικού αθλητισμού. Στην Cosmos Sport πιστεύουμε στη δύναμη των ομάδων και των ανθρώπων που τις στηρίζουν. Μέσα από αυτή τη συνεργασία, επιβεβαιώνουμε τη δέσμευσή μας να στεκόμαστε δίπλα σε ιστορικούς συλλόγους που μοιράζονται τις ίδιες αξίες με εμάς: αυθεντικότητα, ομαδικότητα και διαρκή εξέλιξη».
Αντίστοιχα, ο Ιορδάνης Βασιλειάδης, Υπεύθυνος Χορηγιών της ΠΑΕ ΠΑΟΚ, δήλωσε:
«Η συνεργασία μας με την Cosmos Sport μας φέρνει ακόμη πιο κοντά τους φιλάθλους μας, αφού θα διευκολύνει την πρόσβασή τους στα προϊόντα της ομάδας, μέσα από ένα δίκτυο καταστημάτων που ξεχωρίζει για την εμπειρία, την αξιοπιστία και τη δυναμική παρουσία του. Οι συνεργασίες μας είναι πάντα επιλεκτικές και έχουν γνώμονα τις κοινές αξίες και τον σεβασμό στον άνθρωπο».
Global Money Managers: Νέες άδειες λειτουργίας και πρόθεση εισόδου στο Χρηματιστήριο Αθηνών
Η Global Money Managers, 100% θυγατρική της Global Wealth Group, έλαβε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου δύο άδειες:
- της Διαχείρισης Ιδιωτικών και Θεσμικών Χαρτοφυλακίων και
- της παροχής Επενδυτικών Συμβουλών.
Οι υπηρεσίες αυτές φέρουν τον διακριτικό τίτλο Global Wealth Management. Η ενεργοποίηση των υπηρεσιών συνοδεύεται από πρόθεση εισαγωγής στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αφού ολοκληρωθούν οι σχετικές κοινοποιήσεις στις Επιτροπές Κεφαλαιαγοράς Κύπρου και Ελλάδας.
Εν κατακλείδι, οι άδειες αυτές είναι ουσιώδεις για τη στρατηγική του Ομίλου Global Wealth, μέσω της οποίας θα παρέχεται πρόσβαση σε επαγγελματικές συμβουλές και αντίστοιχη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, παρέχεται πλέον άδεια διαχείρισης χαρτοφυλακίων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία, κατ’ εντολή και στο πλαίσιο της διακριτικής ευχέρειας πελάτη προς πελάτη.
Η εμπορική εκμετάλλευση της άδειας έχει ήδη αρχίσει και η εταιρεία προτίθεται να ενεργοποιήσει την άδεια και στην ελληνική αγορά, μέσω του ευρωπαϊκού διαβατηρίου. Η προσθήκη των υπηρεσιών διαχείρισης ιδιωτικών χαρτοφυλακίων και επενδυτικών συμβουλών υπό τη διακριτική υπηρεσία Global Wealth Management αποτελεί θεμελιώδες βήμα για την παροχή ολοκληρωμένων λύσεων σε ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτών.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
