Διατηρεί τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή της Metlen Energy & Metals SA η γερμανική τράπεζα Berenberg, προχωρώντας παράλληλα σε αύξηση της τιμής-στόχου στα €61 από €59. Η εκτίμηση αυτή, που αποτυπώθηκε στη νέα ανάλυση του οίκου στις 16 Σεπτεμβρίου 2025, υποδηλώνει περιθώριο ανόδου περίπου 25% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Ενα σταθερό επιχειρηματικό μοντέλο

Στην έκθεση επισημαίνεται ότι το επιχειρηματικό μοντέλο της Metlen, το οποίο συνδυάζει δραστηριότητες στους τομείς Ενέργειας και Μετάλλων, παρέχει σταθερότητα στην κερδοφορία και διαφοροποίηση σε επίπεδο κινδύνου. Η δομή αυτή αξιολογείται ως παράγοντας που συμβάλλει στη διατήρηση ισχυρών αποτελεσμάτων σε περιβάλλον μεταβαλλόμενων αγορών.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, η Metlen παρουσίασε για ακόμη ένα εξάμηνο υψηλά επίπεδα κερδοφορίας, με τις επιδόσεις να παραμένουν ισχυρές ακόμη και αν εξαιρεθεί η μη επαναλαμβανόμενη συμβολή του Metlen Power Plant. Η επίδοση αυτή ερμηνεύεται από τη Berenberg ως ένδειξη ότι τα υποκείμενα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν σε ανοδική πορεία.

M Renewables και Asset Rotation Model

Η ανάλυση εστιάζει επίσης στη συνεισφορά της M Renewables και στο Asset Rotation Model, δηλαδή τη στρατηγική με την οποία η Metlen προχωρά σε ανάπτυξη, πώληση ή μερική ρευστοποίηση ώριμων έργων ώστε να απελευθερώνει κεφάλαια και να τα κατευθύνει σε νέες επενδύσεις υψηλής απόδοσης. Με τον τρόπο αυτό, η εταιρεία διατηρεί ευελιξία στη χρηματοδότηση του χαρτοφυλακίου της, περιορίζει τον κίνδυνο και επιτυγχάνει καλύτερη κατανομή πόρων. Με βάση τα στοιχεία αυτά, ο οίκος επανεπιβεβαιώνει τον στόχο της διοίκησης για EBITDA άνω του €1 δισ. το 2025, ενώ εκτιμά ως επιτεύξιμο και τον μεσοπρόθεσμο στόχο για EBITDA περίπου €2 δισ.

Ταμειακές ροές και ισολογισμός

Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στην παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία επιτρέπει περαιτέρω μείωση της μόχλευσης και βελτίωση του ισολογισμού. Η ισχυρή ταμειακή βάση προσφέρει στην εταιρεία τη δυνατότητα να συνεχίσει την πολιτική μερισμάτων και να προχωρά σε επαναγορές μετοχών, ενισχύοντας με αυτόν τον τρόπο την απόδοση για τους μετόχους.

Η Berenberg καταλήγει ότι η Metlen διαθέτει αυξημένη ορατότητα ως προς την επίτευξη των στόχων της, με στήριξη τόσο από τον τομέα Ενέργειας όσο και από τον τομέα Μετάλλων. Η διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων και η διαχείριση των κεφαλαίων μέσω στοχευμένων επενδύσεων εκτιμώνται ως βασικοί παράγοντες για τη μελλοντική πορεία της εταιρείας.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!