Τιμή στόχο 52 ευρώ για τη μετοχή της Metlen δίνει η Citi σε νέα έκθεσή της, δηλαδή περίπου 30% υψηλότερη από τα σημερινά επίπεδα, διατηρώντας τη σύσταση για αγορά (buy) της μετοχής.
Η Citi προβλέπει στα 1,4-1,5 δισ. ευρώ τα κέρδη της Metlen το 2028, ενώ εκτιμά ότι εφόσον η εταιρεία επιβεβαιώσει το guidance που έδωσε στην Capital Markets Day για κερδοφορία στο επίπεδο των 2,0δισ. ευρώ από το 2028, με μοχλό τις επενδύσεις στα Μέταλλα, η τιμή στόχος για τη μετοχή θα διπλασιασθεί σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα, φτάνοντας στα 80 ευρώ.
Καταλύτης η παραγωγή μετάλλων για το re-rating
Αναφέρει ότι η Metlen έχει ξεκινήσει το δεύτερο στάδιο της ανάπτυξής της με την παραγωγή κρίσιμων μετάλλων κατά την περίοδο 2025-2030.
Η παραγωγή νικελίου, χαλκού και κοβαλτίου είναι μια νέα δραστηριότητα που ενδέχεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, με ένα πιλοτικό εργοστάσιο να αποφέρει καρπούς το 2026.
Η παραγωγή γαλλίου, παράλληλα με την παραγωγή αλουμίνας, αναμένεται να τοποθετήσει τη Metlen στην αλυσίδα αξίας των κρίσιμων μετάλλων και θα μπορούσε να αποτελέσει καταλύτη για την αναθεώρηση της αξιολόγησης της εταιρείας σε σχέση με τις ομοειδείς εταιρείες, σημειώνει ο αμερικανικός οίκος.
«Προβλέπουμε ότι τα EBITDA θα αυξηθούν σε 1,5 δισ. ευρώ έως το 2028 (αύξηση κατά 50% περίπου σε σχέση με το 2024), με την εμπορική παραγωγή βασικών μετάλλων να αποτελεί, κατά την άποψή μας, τον καταλύτη που θα καταστήσει δυνατή την επίτευξη EBITDA 2 δισ. ευρώ».
Επιπλέον, η αμερικανική τράπεζα σημειώνει τις αναμενόμενες ταμειακές εισροές της Metlen στο τελευταίο τρίμηνο του 2025 και στο πρώτο τρίμηνο του 2026, κυρίως από την M Renewables, και προβλέπει θετικό Free Cash Flow για το 2026, το οποίo το 2027 και το 2028 εκτιμά ότι θα εκτιναχθεί σε πάνω από 0,5δισ. και 1,0δισ. ευρώ, αντίστοιχα.
EBITDA 1 δισ. ευρώ από ΑΠΕ έως το 2028
Οι ΑΠΕ θα βοηθήσουν τον ενεργειακό κλάδος της Metlen να αυξήσει τα EBITDA σε 1 δισ. ευρώ. «Έχοντας επιτύχει πενταπλάσια αύξηση EBITDA (από 150 εκατ. ευρώ σε 750 εκατ. ευρώ) τα τελευταία πέντε χρόνια, πιστεύουμε ότι η ενεργειακή δραστηριότητα της Metlen θα μπορούσε να φτάσει το 1 διs. ευρώ EBITDA έως το 2028. Η ηλιακή ενέργεια είναι ο βασικός μοχλός στις ΑΠΕ, ενώ η έκθεση στο BESS (αποθήκευση ενέργειας) αποτελεί μια δυνατότητα για επιπλέον ανάπτυξη».
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
