H Rio Tinto βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για εξαγορά της Glencore, με την οποία θα δημιουργούσε τη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία στον κόσμο, με χρηματιστηριακή αξία άνω των 200 δισ. δολαρίων, καθώς ο αγώνας για την εξασφάλιση παραγωγής χαλκού και άλλων μετάλλων επαναφέρει στο προσκήνιο μεγάλα deals εξαγορών και συγχωνεύσεων.
Η Glencore και η Rio Tinto επιβεβαίωσαν ξεχωριστά ότι βρίσκονται σε διαπραγματεύσεις για μια πιθανή συμφωνία ανταλλαγής μετοχών, επανεξετάζοντας μια συνεργασία που συζητήθηκε για πρώτη φορά πριν από περίπου ένα χρόνο, όταν οι ΗΠΑ και άλλες χώρες άρχισαν να ανατάσσουν τις εφοδιαστικές αλυσίδες για μέταλλα και ορυκτά που είναι απαραίτητα σε βιομηχανίες όπως της αμυντικής, της αυτοκινητοβιομηχανίας και των chips ημιαγωγών.
Η προσδοκία είναι ότι η Rio Tinto θα αγοράσει την Glencore μέσω ενός σχεδίου συμφωνίας που θα εγκριθεί από το δικαστήριο, ανέφεραν οι εταιρείες. Μια άλλη πιθανότητα είναι μια συμφωνία που θα περιλαμβάνει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία, ανέφεραν.
Επιστροφή στα μεγάλα deals
Η εξέλιξη αυτή υπογραμμίζει την αλλαγή στον τρόπο σκέψης στελεχών των μεταλλευτικών εταιρειών, οι οποίοι είχαν γίνει επιφυλακτικές όσον αφορά τις μεγάλες συμφωνίες, μετά τα υπερβολικά ποσά που είχαν δοθεί πριν από περισσότερο από μια δεκαετία, ακριβώς όταν το μπουμ των εμπορευμάτων κατά την εκβιομηχάνιση της Κίνας άρχισε να χάνει τη δυναμική του. Οι επενδυτές εκείνη την εποχή πίεσαν εταιρείες όπως η Rio Tinto και η Glencore να επικεντρωθούν στις αποδόσεις και τα υψηλότερα μερίσματα.
«Τα mega-deals στον τομέα της εξόρυξης επιστρέφουν», έγραψαν αναλυτές της Jefferies σε σημείωμα προς τους πελάτες τους.
Το ενδιαφέρον για τη σύναψη deals έχει αναζωπυρωθεί καθώς τα στελέχη των εταιρειών και οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι επενδύσεις τους δεν είναι αρκετά μεγάλες για να διατηρήσουν τα κέρδη τους και να τροφοδοτήσουν αυτόνομα μία αύξηση των μετοχών τους.
Οι μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης είχαν βασίσει σε μεγάλο βαθμό τις δραστηριότητές τους στην παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος και άνθρακα, δύο βασικών εμπορευμάτων που χρειάζονταν η Κίνα κατά την αρχική φάση της εκβιομηχάνισής της.
Περιζήτητος ο χαλκός λόγω data centers
Αυτή η εστίαση είχε ως αποτέλεσμα πολλές από αυτές τις εταιρείες να παραμελήσουν την παραγωγή χαλκού, ο οποίος έχει γίνει ένα περιζήτητο εμπόρευμα, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν στην αύξηση της ζήτησης λόγω της ανάπτυξης data centers που υποστηρίζουν την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης και του cloud computing.
Η σύναψη συμφωνιών μπορεί να βοηθήσει τις εταιρείες εξόρυξης να αυξήσουν την παραγωγή τους ταχύτερα από ό,τι με την κατασκευή νέων ορυχείων, η οποία συνήθως διαρκεί χρόνια και ενέχει τον κίνδυνο υπέρβασης του κόστους.
Οι κινήσεις την τελευταία διετία
Η BHP Group, η οποία είναι σήμερα η μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης στον κόσμο σε κεφαλαιοποίηση, υπέβαλε πρόσφατα νέα προσφορά για την εξαγορά της Anglo American, η οποία απορρίφθηκε από την αντίπαλό της. Η Anglo συμφώνησε να συγχωνευθεί με την καναδική Teck Resources σε μια συμφωνία που υπογράφηκε από τους μετόχους και των δύο εταιρειών στα τέλη του περασμένου έτους.
Η Glencore είχε προηγουμένως υποβάλει και η ίδια προσφορά για την Teck και κατέληξε να αποκτήσει τη μονάδα παραγωγής χάλυβα της το 2024.
«Η BHP ήθελε τα περιουσιακά στοιχεία χαλκού της Anglo», δήλωσε ο Jefferies. «Η Anglo ήθελε και πιστεύουμε ότι είναι πιθανό να αποκτήσει τα περιουσιακά στοιχεία χαλκού της Teck. Και η Rio εξέτασε μια συναλλαγή με την Glencore, πιθανώς για να αποκτήσει επιρροή στα περιουσιακά στοιχεία χαλκού της Glencore και στα αναπτυξιακά έργα χαλκού».
Τα ορυχεία της Glencore
Η Glencore κατέχει μερίδιο στο ορυχείο Collahuasi στη Χιλή, ένα από τα πλουσιότερα κοιτάσματα χαλκού στον κόσμο, καθώς και σε πολλά άλλα ορυχεία χαλκού, χυτήρια και διυλιστήρια παγκοσμίως.
Η δραστηριότητα της Rio Tinto στον τομέα του χαλκού περιλαμβάνει το ορυχείο Kennecott στη Γιούτα και ένα μακροχρόνιο έργο στην Αριζόνα, το οποίο θα μπορούσε να καλύψει το ένα τέταρτο της ζήτησης των ΗΠΑ για το βιομηχανικό μέταλλο όταν τεθεί σε λειτουργία.
Νέο ρεκόρ για τις τιμές του χαλκού
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χαλκού στις ΗΠΑ σημείωσαν νέα ρεκόρ αυτή την εβδομάδα, αντανακλώντας τις προσδοκίες ότι η ζήτηση για το μέταλλο θα αυξηθεί και η προσφορά θα περιοριστεί. Τα κέντρα δεδομένων περιέχουν μεγάλη ποσότητα χαλκού και χρειάζονται τεράστια υποδομή ηλεκτρικής ενέργειας με υψηλή κατανάλωση χαλκού για να λειτουργήσουν.
Τα ηλεκτρικά οχήματα και τα αιολικά πάρκα χρησιμοποιούν επίσης χαλκό σε πολύ μεγαλύτερες ποσότητες από τα βενζινοκίνητα αυτοκίνητα και τους σταθμούς παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας με καύση άνθρακα.
Εν τω μεταξύ, τα τελευταία χρόνια έχουν γίνει λιγότερες μεγάλες ανακαλύψεις και τα κοιτάσματα χαλκού βρίσκονται σε μεγαλύτερο βάθος από ποτέ. Σύμφωνα με την S&P Global Market Intelligence, το μεγαλύτερο μέρος των πρόσθετων πόρων χαλκού που βρέθηκαν το 2025 προήλθε από γνωστά κοιτάσματα. Εκτιμάται ότι χρειάζονται κατά μέσο όρο 17 χρόνια για να τεθεί σε παραγωγή μια νέα ανακάλυψη χαλκού.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
