Το β’ τρίμηνο θα υπάρχει σαφώς σαφέστερη εικόνα τη συνέχεια και για το αν οι συστημικές τράπεζες θα πετύχουν ή και θα ξεπεράσουν τους στόχους για το σύνολο της χρονιάς, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην πιστωτική επέκταση και τα έσοδα από τόκους και προμήθειες. Το πρώτο τρίμηνο, που έκλεισε για τις τέσσερις τράπεζες με κέρδη 1,2 δις ευρώ, αποτυπώθηκε η επίπτωση μείωσης των επιτοκίων στα έσοδα από τόκους, τα οποία ωστόσο δείχνουν ανθεκτικότητα, καθώς οι επιδόσεις στο μέτωπο της πιστωτικής επέκτασης – με τις νέες χορηγήσεις να αφορούν κυρίως επιχειρηματικά δάνεια – και η χαμηλότερη τιμολόγηση των καταθέσεων αποτέλεσαν αντίβαρο, σε σημαντικό βαθμό.
Εξέλιξη βασικών μεγεθών στο πρώτο τρίμηνο
Συνολικά τα έσοδα από τόκους, που βρέθηκαν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος των αναλυτών, στο τέλος Μαρτίου στα 2,06 δις ευρώ έναντι 2,11 δις ευρώ το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο και 2,172 δις ευρώ στο 4ο τρίμηνο του 2024. Αντίστοιχα, τα έσοδα από προμήθειες ήταν 543 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση περίπου 13% σε ετήσια βάση (478 εκατ. το α’ τρίμηνο του 2024), υποστηριζόμενα από τα έσοδα των εργασιών διαχείρισης περιουσίας, του bancassurance.
Alpha Bank: Ιστορική κερδοφορία
Η Alpha Bank, με την οποία ολοκληρώθηκε χθες η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου των συστημικών τραπεζών, είχε κέρδη 239,3 εκατ. ευρώ – το ισχυρότερο τρίμηνο από άποψη κερδοφορίας στην ιστορία της – και η διοίκηση εκτιμά ότι τα έσοδα από τόκους, που στο τέλος Μαρτίου ήταν στα 395,3 εκατ. ευρώ, θα κινηθούν υψηλότερα στο β΄ τρίμηνο. Έτσι, διατηρεί τον στόχο για έσοδα από τόκους στο σύνολο του 2025 στα 1,67 δις ευρώ. Διατηρεί εξάλλου τον στόχο για πιστωτική επέκταση 2,4 δις ευρώ, καθώς ήδη έχει πετύχει το 25% του στόχου της με 0,6 δις ευρώ, και τις νέες εκταμιεύσεις στο α’ τρίμηνο να είναι στα 2,5 δις ευρώ, με τη μερίδα του λέοντος να αφορά δάνεια προς επιχειρήσεις και μόλις 145 εκατ. ευρώ προς ιδιώτες. Η Alpha Bank έχει τη μικρότερη ευαισθησία στα επιτόκια, καθώς για κάθε μείωση 25 μονάδων βάσης οι απώλειες για την τράπεζα είναι στα 15 εκατ. ευρώ. Σε ό,τι αφορά τα έσοδα από προμήθειες, ήταν 107,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 11% σε ετήσια βάση.
Εurobank: Δυναμική εκτός Ελλάδας
Τα αποτελέσματα της Eurobank, που έκλεισε το α’ τρίμηνο με καθαρά κέρδη 314 εκατ. ευρώ, υποστηρίχθηκαν για ένα ακόμα τρίμηνο από τις εργασίες εκτός Ελλάδας (Κύπρος, Βουλγαρία, Λουξεμβούργο), καθώς η συνεισφορά τους στα συνολικά καθαρά κέρδη έφτασε στο 53%. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 638 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 11% σε ετήσια βάση, με την Ελληνική Τράπεζα να συμβάλει με 138 εκατ. ευρώ (σε ετήσια βάση), ενώ τα καθαρά έσοδα από προμήθειες διαμορφώθηκαν σε 169 εκατ. ευρώ (+24,8% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2024), κυρίως λόγω των εσόδων από τις εργασίες του δικτύου και τη διαχείριση περιουσίας. Σε ό,τι αφορά τα δάνεια, η πιστωτική επέκταση το α’ τρίμηνο ήταν 1,2 δις ευρώ (0,8 δις ευρώ στην Ελλάδα και 0,4 δις ευρώ στο εξωτερικό), και έχει ήδη επιτευχθεί περίπου το 30% του ετήσιου στόχου, με τη διοίκηση της τράπεζας να σημειώνει τη μεγάλη ανάπτυξη των στεγαστικών δανείων στη Βουλγαρία. Σε ετήσια βάση καταγράφεται ισχυρή αύξηση των χορηγήσεων στο 10%. Η τράπεζα διατηρεί στόχο για έσοδα από τόκους 2,5 δις ευρώ στο σύνολο του έτους, αν και εκτιμά ταχύτερη αποκλιμάκωση των επιτοκίων από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί, καθώς η αύξηση των δανείων αναμένεται να φτάσει ή να ξεπεράσει τις προσδοκίες για τη χρονιά, όπως ανέφερε η διοίκηση.
Εθνική Τράπεζα: Επέκταση μέσω εταιρικών δανείων
Η Εθνική Τράπεζα διατήρησε την υψηλή κερδοφορία, στα 371 εκατ. ευρώ, και παρά τη μείωση των επιτοκίων η ισχυρή πιστωτική επέκταση μετρίασε την επίπτωση της μείωσης των επιτοκίων στα έσοδα από τόκους, τα οποία διαμορφώθηκαν 524 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 9% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε 102 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 14% σε ετήσια βάση, με την επίδοση αυτή να αντανακλά κυρίως τις προμήθειες της εταιρικής τραπεζικής (+35%), ενώ στη λιανική τραπεζική οι προμήθειες καταγράφουν αύξηση 15%, με την πιο αξιοσημείωτη αύξηση να παρατηρείται στα επενδυτικά προϊόντα (+60% σε ετήσια βάση). Στο μέτωπο των χορηγήσεων, οι εκταμιεύσεις του α’ τριμήνου ήταν 1,6 δις ευρώ (+41% σε ετήσια βάση), κυρίως λόγω των νέων χορηγήσεων εταιρικής τραπεζικής, που ήταν 1,2 δις ευρώ (σχεδόν +60% σε ετήσια βάση). Για το σύνολο του έτους, ο στόχος καθαρής πιστωτικής επέκτασης είναι στα 2,5 δις ευρώ, με τη διοίκηση να αναφέρει ότι η ΕΤΕ θα δραστηριοποιηθεί και σε κοινοπρακτικά δάνεια στην Ευρώπη (ενέργεια, υποδομές, τουρισμός), αλλά και στη Μέση Ανατολή (Ριάντ) με συμμετοχή ως 300 εκατ. ευρώ σε δάνεια ισλαμικού δικαίου.
Πειραιώς: Δυνατό ξεκίνημα και ισχυρές προμήθειες
Τέλος, η Πειραιώς «έκλεισε» το α’ τρίμηνο με κέρδη 284 εκατ. ευρώ και διατηρεί στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση 2,6 δις ευρώ το 2025, λόγω του δυνατού ξεκινήματος, που περιλάμβανε κάποιες μεγάλες συναλλαγές μεγάλων επιχειρήσεων. Από τις εκταμιεύσεις ύψους 3,2 δις ευρώ το α’ τρίμηνο, περίπου 1,9 δις ευρώ ήταν εταιρικά και δομημένα χρηματοοικονομικά προϊόντα, 1,1 δις ευρώ ήταν προς ΜμΕ και 200 εκατ. ευρώ προς ιδιώτες. Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν στα 481 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 6% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, κυρίως εξαιτίας του χαμηλότερου εκτοκισμού του δανειακού χαρτοφυλακίου μετά τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ.
Τα καθαρά έσοδα προμηθειών παρουσίασαν ισχυρή επίδοση, καθώς διαμορφώθηκαν στα 160 εκατ. ευρώ το 1ο τρίμηνο 2025, αυξημένα κατά 10% σε ετήσια βάση, ωθούμενα κυρίως από τις προμήθειες χρηματοδοτήσεων, τα τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα, τη διαχείριση κεφαλαίων πελατών και τα έσοδα από μισθώματα.