Η Meta Platforms Inc. του Μαρκ Ζάκερμπεργκ πρόκειται να οριστικοποιήσει ένα πακέτο χρηματοδότησης ύψους σχεδόν 30 δισ. δολαρίων για την εγκατάσταση του νέου της κέντρου δεδομένων στην αγροτική Λουιζιάνα, σηματοδοτώντας το τελευταίο βήμα στη μεγαλύτερη συμφωνία ιδιωτικού κεφαλαίου που έχει καταγραφεί ποτέ.
Η δομή της συμφωνίας και οι εμπλεκόμενοι
Η Blue Owl Capital Inc. και η Meta θα μοιραστούν την ιδιοκτησία του κέντρου δεδομένων Hyperion στο Ρίτσλαντ Παρις της Λουιζιάνα, με τον τεχνολογικό κολοσσό να διατηρεί μόνο το 20% της εγκατάστασης, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα.
Για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης, η Morgan Stanley διοχέτευσε πάνω από 27 δισ. δολάρια σε χρέος και περίπου 2,5 δισ. δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο μέσω ενός οχήματος ειδικού σκοπού (SPV) – μιας δομής που χρησιμοποιείται όλο και συχνότερα σε μεγάλες συμφωνίες.
Οι νικητές της συμφωνίας
Η Morgan Stanley ξεκίνησε τις διαδικασίες νωρίτερα μέσα στο έτος, με πλήθος διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και δανειστών υποδομών να επιδιώκουν συμμετοχή.
Τελικά, οι Pacific Investment Management Co. (Pimco) και Blue Owl επικράτησαν, σύμφωνα με το Bloomberg, με την Pimco να αναλαμβάνει ρόλο κύριου δανειστή.
Εκπρόσωποι των Meta, Morgan Stanley, Pimco και Blue Owl αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Νέο υπόδειγμα χρηματοδότησης για τα κέντρα δεδομένων
Η συμφωνία αυτή αναμένεται να αποτελέσει πρότυπο για άλλους μεγάλους επενδυτές που θέλουν να αναπτύξουν υπερμεγέθη κέντρα δεδομένων χωρίς να επιβαρύνουν την πιστοληπτική τους αξιολόγηση.
Οι τεχνολογικές εταιρείες δανείζονται όλο και περισσότερο για να καλύψουν τα αυξανόμενα κόστη: μόνο στις αγορές ομολόγων των ΗΠΑ, άντλησαν 157 δισ. δολάρια έως τα τέλη Σεπτεμβρίου, μια αύξηση 70% σε σχέση με πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Η δομή SPV και τα οφέλη για τη Meta
Σύμφωνα με τη δομή του SPV, η Meta δεν δανείζεται απευθείας, αλλά μέσω της χρηματοδοτικής οντότητας.
Η ίδια η Meta θα παραμείνει κατασκευαστής, διαχειριστής και ενοικιαστής του έργου, το οποίο αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2029.
Η δομή αυτή επιτρέπει στις εταιρείες τεχνολογίας να αποφεύγουν τη συσσώρευση υπερβολικού χρέους στους ισολογισμούς τους, ενώ παράλληλα δίνει στους επενδυτές της Wall Street τη δυνατότητα να τοποθετούν κεφάλαια σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία επενδυτικής ποιότητας.
Η ζήτηση για τέτοιου είδους δομημένες επενδύσεις αυξάνεται, καθώς ασφαλιστικές εταιρείες και θεσμικοί επενδυτές αναζητούν χρέος συνδεδεμένο με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία.
Παρόμοια προσέγγιση ακολουθεί και η xAI του Έλον Μασκ, η οποία επιδιώκει άντληση 20 δισ. δολαρίων, ενοικιάζοντας –αντί να κατέχει– τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.
Τα ομόλογα και η αξιολόγηση επενδυτικού βαθμού
Στις 16 Οκτωβρίου, τα εμπλεκόμενα μέρη προχώρησαν στο τελικό βήμα: την τιμολόγηση των ομολόγων υπό τη μορφή 144A.
Το χρέος, που λήγει το 2049 και είναι πλήρως αποπληρωτέο, διανεμήθηκε σε επιλεγμένους επενδυτές.
Τα ομόλογα τιμολογούνται περίπου 225 μονάδες βάσης πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Η Morgan Stanley ήταν ο μοναδικός bookrunner της συναλλαγής, ενώ η S&P Ratings έδωσε αξιολόγηση επενδυτικού βαθμού A+.
Το Hyperion: το μεγαλύτερο κέντρο δεδομένων της Meta
Το Hyperion είναι το μεγαλύτερο από τα 29 κέντρα δεδομένων της Meta παγκοσμίως — ένα συγκρότημα 4 εκατ. τετραγωνικών ποδιών στην αγροτική Λουιζιάνα.
Σε πλήρη λειτουργία, αναμένεται να αντλεί έως 5 γιγαβάτ ενέργειας, ισοδύναμη με την κατανάλωση περίπου 4 εκατ. αμερικανικών νοικοκυριών, σύμφωνα με ανάλυση του Bloomberg.
Η Morgan Stanley και οι νέες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη
Η Morgan Stanley, που συμβούλευσε τη Meta στη συμφωνία, ενισχύει τη θέση της στον χώρο της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI).
Έχει επίσης συμβουλεύσει την xAI του Έλον Μασκ στην αύξηση εταιρικού χρέους τον Ιούνιο, ενώ αυτή την περίοδο διαθέτει στην αγορά ομόλογα υψηλού κινδύνου της TeraWulf Inc., εταιρείας εξόρυξης κρυπτονομισμάτων.
Νέες υποδομές Meta σε ΗΠΑ
Η εγκατάσταση στη Λουιζιάνα αποτελεί μία μόνο από τις μεγάλες επενδύσεις της Meta σε κέντρα δεδομένων.
Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα ένα νέο συγκρότημα γιγαβάτ στο Ελ Πάσο του Τέξας, ενώ κατασκευάζει ακόμη ένα μεγάλο κέντρο στο Οχάιο, ενισχύοντας την παγκόσμια υποδομή της στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Με πληροφορίες από Bloomberg
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
