Ο χρυσός αναμένεται να διακόψει μια εντυπωσιακή ανοδική πορεία εννέα εβδομάδων, μετά από απότομη διόρθωση καθώς η αγορά επανεκτίμησε το ράλι που είχε ωθήσει το πολύτιμο μέταλλο σε υπεραγορασμένα επίπεδα.

Η τιμή του χρυσού υποχώρησε κοντά στα 4.112 δολάρια ανά ουγγιά την Παρασκευή, θέτοντάς τον σε τροχιά για εβδομαδιαία πτώση άνω του 3%, τη μεγαλύτερη από τον Μάιο. Οι επενδυτές συνέχισαν να σταθμίζουν τις προοπτικές βελτίωσης των σχέσεων ΗΠΑ–Κίνας, καθώς ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ και ο ομόλογός του Σι Τζινπίνγκ αναμένεται να συναντηθούν την επόμενη εβδομάδα, σε μια προσπάθεια αποκλιμάκωσης του εμπορικού πολέμου. Μια πιθανή συμφωνία θα μπορούσε να μετριάσει τις γεωπολιτικές εντάσεις που είχαν ενισχύσει τη ζήτηση για «ασφαλή καταφύγια», όπως ο χρυσός.

Διόρθωση μετά το ιστορικό υψηλό

Η ισχυρή πορεία που ξεκίνησε στα μέσα Αυγούστου και ώθησε τις τιμές στο ιστορικό υψηλό των 4.381,52 δολαρίων ανά ουγγιά τη Δευτέρα, σταμάτησε οριακά την επόμενη μέρα, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις κερδών.

Η πτώση συνέπεσε με σημαντικές εκροές από τα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) που επενδύουν σε χρυσό, τα οποία την Τετάρτη κατέγραψαν τη μεγαλύτερη ημερήσια μείωση σε πέντε μήνες, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.

«Υγιής διόρθωση» λένε οι αναλυτές

«Η διόρθωση φαίνεται να σταθεροποιείται, αλλά η ευρύτερη συμμετοχή λιανικών επενδυτών σημαίνει ότι η μεταβλητότητα πιθανότατα θα παραμείνει υψηλή», δήλωσε ο Charu Chanana, στρατηγικός αναλυτής της Saxo Capital Markets Pte.

«Η επόμενη βασική αντίσταση βρίσκεται κοντά στα 4.148 δολάρια, αλλά ένα σαφές άνοιγμα πάνω από τα 4.236 δολάρια θα μπορούσε να επιβεβαιώσει την επάνοδο της ανοδικής δυναμικής», πρόσθεσε.

Στήριξη από τις κεντρικές τράπεζες και τη νομισματική πολιτική

Ο χρυσός έχει αυξηθεί κατά περίπου 57% από τις αρχές του έτους, καθώς οι αγορές από τις κεντρικές τράπεζες και η τάση αποφυγής κρατικού χρέους (το λεγόμενο debasement trade) συνέχισαν να στηρίζουν τη ζήτηση.

Τα στοιχήματα ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα προχωρήσει σε δύο μειώσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους ενίσχυσαν περαιτέρω την ελκυστικότητα του χρυσού, ο οποίος δεν αποδίδει τόκο.

Πριν από τη φετινή διόρθωση, οι τεχνικοί δείκτες έδειχναν πως ο χρυσός βρισκόταν σε υπεραγορασμένα επίπεδα για το μεγαλύτερο διάστημα από τις αρχές Σεπτεμβρίου.

Αυξημένη μεταβλητότητα και κινήσεις αντιστάθμισης

Οι traders στρέφονται πλέον σε παράγωγα και επιλογές για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο περαιτέρω διακυμάνσεων. Η μηνιαία υπονοούμενη μεταβλητότητα παραμένει υψηλή, αφού έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2022 στις αρχές της εβδομάδας.

«Θεωρούμε αυτή την πτώση ως υγιή διόρθωση και όχι ως αντιστροφή της ανοδικής τάσης», ανέφεραν σε σημείωμά τους οι στρατηγικοί αναλυτές της ANZ Group Holdings Ltd., συμπεριλαμβανομένης της Soni Kumari. «Αν υπάρξουν περαιτέρω μειώσεις τιμών, είναι πιθανό να ακολουθήσουν νέες αγορές τόσο από επενδυτές όσο και από καταναλωτές λιανικής, καθώς οι διαρθρωτικοί παράγοντες παραμένουν υποστηρικτικοί».

Αναμονή για τα στοιχεία πληθωρισμού των ΗΠΑ

Οι επενδυτές στρέφουν τώρα το βλέμμα τους στην έκθεση του δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των Ηνωμένων Πολιτειών, η οποία θα δημοσιευθεί την Παρασκευή και θα προσφέρει μια πρώτη ουσιαστική εικόνα για την πορεία της οικονομίας μετά το κυβερνητικό shutdown.

Ο δείκτης του δολαρίου κατέγραψε μικρή άνοδο 0,1% πριν από την ανακοίνωση.

Η πορεία άλλων πολύτιμων μετάλλων

Η πλατίνα σημείωσε άνοδο έως και 2% πριν περιορίσει τα κέρδη, με την αγορά του μετάλλου στο Λονδίνο να εμφανίζει σημάδια σημαντικής στενότητας. Οι τιμές ξεπέρασαν τα 70 δολάρια premium ανά ουγγιά σε σχέση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Νέας Υόρκης, ενώ τα επιτόκια μίσθωσης αυξήθηκαν, θυμίζοντας τη δυναμική που είχε παρουσιαστεί στο ασήμι μετά την κρίση ρευστότητας νωρίτερα τον μήνα.

Ο χρυσός spot υποχώρησε κατά 0,3% στα 4.112,17 δολάρια ανά ουγγιά στις 1:54 μ.μ. στη Σιγκαπούρη. Το ασήμι, το οποίο είχε αγγίξει ρεκόρ άνω των 54 δολαρίων την προηγούμενη εβδομάδα, υποχώρησε επίσης, καταγράφοντας εβδομαδιαία απώλεια άνω του 6%. Το παλλάδιο κινήθηκε πτωτικά.

Με πληροφορίες από Bloomberg

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!