Αυτό που όλοι προεξοφλούσαν χρηματιστηριακά, έγινε πραγματικότητα με την ολοκλήρωση των ανακοινώσεων αποτελεσμάτων. Οι 150 εισηγμένες εταιρείες σημείωσαν νέο ιστορικό ρεκόρ για το οικονομικό έτος σε EBITDA και καθαρά κέρδη. Συγκεκριμένα, τα Καθαρά Κέρδη διαμορφώθηκαν στα €11,48 δισ. αυξημένα κατά 2,2% σε ετήσια βάση με ισχυρή συμβολή από τις Τράπεζες και τον Ενεργειακό Τομέα, ενώ τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 4,6% στα €15,35 δισ. Το μέρισμα προς τους μετόχους ανέρχεται μέχρι στιγμής σε €4,8 δισ. με περίπου 22 εταιρείες να εκκρεμούν να το ανακοινώσουν. Η μέση μερισματική απόδοση θα ξεπεράσει το 4% αλλά με μεγάλη διασπορά. Για παράδειγμα υπάρχουν εισηγμένες με μερισματική απόδοση πάνω από 6% (dividend stocks) και άλλες με μερισματικές αποδόσεις κάτω από 3%.
H εικόνα της κατανομής κερδών και ζημιών
Από τις 150 εισηγμένες που ανακοίνωσαν αποτελέσματα, οι 119 είχαν κέρδη και οι 31 ζημιές. Από τις 119 κερδοφόρες εισηγμένες οι 74 αύξησαν τα κέρδη τους και από τις 31 ζημιογόντες οι 7 αύξησαν τις ζημιές τους. Στις κερδοφόρες εντάσσονται και 5 που επέστρεψαν σε κέρδη από ζημιές, ενώ στις ζημιογόνες είχαμε 7 που γύρισαν σε ζημιές.
Αύξηση και επιμήκυνση του χρόνου δανεισμού
Ο Καθαρός Δανεισμός αυξήθηκε κατά 22,3% στα €32,1 δισ. καθώς οι μεγάλοι Όμιλοι Βιομηχανιών και Κατασκευών προχώρησαν σε επενδύσεις και εξαγορές αυξάνοντας το μακροπρόθεσμο χρέος τους κατά 23,9% στα €40,7 δισ.
Ορισμένα στοιχεία για την κερδοφορία, τον τζίρο και τον δανεισμό
Η αύξηση των κερδών των εισηγμένων στο Χ.Α εταιρειών αποτελεί μία θετική είδηση και για το χρηματιστήριο και για την οικονομία γενικότερα καθώς αυξημένα κέρδη σημαίνουν περισσότερες επενδύσεις και μεγαλύτερη και ποιοτικότερη απασχόληση εργαζομένων. Ωστόσο θα πρέπει να επισημάνουμε ότι :
- Τα κέρδη που έχουν διαμορφωθεί δεν είναι κατανεμημένα ομοιόμορφα. Το 60-70% των συνολικών κερδών προέρχονται από τις 25 εταιρείες υψηλής κεφαλαιοποίησης και το 40% περίπου μόνο από τις 4 συστημικές τράπεζες.
- Σε πολλές εταιρείες μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης παρατηρείται αύξηση κερδών και μείωση τζίρου. Προφανέστατα η κερδοφορία προέρχεται από την μείωση του κόστους παραγωγής (ενέργεια, πρώτες ύλες, μέταλλα κλπ) που ουσιαστικά αυξάνει το περιθώριο κέρδους.
- Μεγάλη συνεισφορά στην κερδοφορία έχει η εξωστρέφεια που δείχνουν όλο και περισσότερες εισηγμένες. Αναζητούν νέες αγορές αφού η εγχώρια είναι μικρή και κορεσμένη.
- Αύξηση δανεισμού. Η μείωση του κόστους δανεισμού (επιτόκια) και η θέληση των τραπεζών να αυξήσουν τις επιχειρηματικές χορηγήσεις, οδήγησε σε σημαντική αύξηση του δανεισμού
- Επιμήκυνση του χρονικού ορίζοντα αποπληρωμής. Οι περισσότερες εισηγμένες μικρές – μεσαίες και μεγάλες , στράφηκαν σε επιμήκυνση των βραχυπρόθεσμων δανείων σε μακρύτερες χρονικά αποπληρωμές.
- Υπάρχουν αρκετά μη επαναλαμβόμενα κέρδη. Πρόκειται για κέρδη που προέρχονται από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων (ειδικά για τις εταιρείες ακινήτων) ή από πωλήσεις θυγατρικών.
Ξεκίνησαν από την προηγούμενη εβδομάδα οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων α’ τριμήνου
Από την προηγούμενη εβδομάδα ξεκίνησαν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α’ τριμήνου. Οσες εισηγμένες ανακοινώσουν αποτελέσματα α’ τριμήνου (περίπου μέχρι την λήξη του α’ εξαμήνου) θα φανερώσουν πόσες επηρεάστηκαν από την αύξηση του κόστους παραγωγής σε συγκεκριμένες πρώτες ύλες, το ενεργειακό κόστος, τα πάγια κόστη (ενοίκια γης και χώρων) και , κυρίως , πόσες επηρεάστηκαν από την μείωση της κατανάλωσης κατά το α’ τρίμηνο ή μείωσης των επενδυτικών δαπανών. Aν και στις περισσότερες κατηγορίες, το α’ τρίμηνο κάθε έτους δεν είναι από τις δυνατές περιόδους (ειδικά για τις εποχιακές επιχειρήσεις) ωστόσο θα δείξουν εάν η προηγούμενη κερδοφορία του 2024 μπορεί να διατηρηθεί και το 2025.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
