Στη σύσταση κοινής επιχείρησης με αντικείμενο την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από μονάδες φυσικού αερίου και την προμήθεια ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου προχωρούν η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε., κατόπιν υπογραφής δεσμευτικής συμφωνίας στις 10 Ιουλίου 2025.

Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η συμφωνία προβλέπει τη δημιουργία κοινού εταιρικού σχήματος μέσω εισφοράς περιουσιακών στοιχείων από τις δύο πλευρές, ενώ η συναλλαγή τελεί υπό τις συνήθεις αιρέσεις, περιλαμβανομένων των εγκρίσεων των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού και της ΡΑΑΕΥ, καθώς και των γενικών συνελεύσεων των μετόχων των δύο εταιρειών. Η ολοκλήρωσή της αναμένεται στις αρχές του 2026.

Τι εισφέρει η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ

Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα εισφέρει στην κοινή επιχείρηση:

• το 100% των μετοχών της NRG Supply and Trading Μονοπρόσωπη Ενεργειακή Α.Ε., με εξαίρεση τις δραστηριότητες ηλεκτροκίνησης (InCharge) και μικροκινητικότητας (Automotive Solutions),
• το 50% των μετοχών της Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής Α.Ε. και το 50% των σχετικών δανείων μετόχων προς αυτή,
• ποσό μετρητών ύψους 79 εκατ. ευρώ, όπως αυτό θα οριστικοποιηθεί κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Τι εισφέρει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Αντίστοιχα, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα εισφέρει, εν μέρει άμεσα και εν μέρει μέσω 100% θυγατρικής της:

• το 100% των μετοχών της ΗΡΩΝ Α.Ε. Ενεργειακών Υπηρεσιών, εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων εμπορίας ενέργειας στο εξωτερικό, της σωρευτικής εκπροσώπησης ΑΠΕ, της ηλεκτροκίνησης, των επικουρικών υπηρεσιών και της παραγωγής και αποθήκευσης από ΑΠΕ,
• το 50% των μετοχών της Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής Α.Ε. και των σχετικών δανείων μετόχων.

Κατανομή συμμετοχών και μετρητών

Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα αποκτήσει το 50% των μετοχών της νέας κοινής επιχείρησης. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα λάβει το υπόλοιπο 50%, εν μέρει άμεσα και εν μέρει μέσω θυγατρικής της, καθώς και μετρητά συνολικού ύψους περίπου 128 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό περιλαμβάνει τα 79 εκατ. ευρώ που εισφέρει η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ και επιπλέον ποσά που έχει συμφωνηθεί να λάβει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως επιτρεπόμενες εκροές, υπό την προϋπόθεση ολοκλήρωσης του σχετικού due diligence.

Οι δύο εταιρείες δεσμεύονται να ενημερώνουν το επενδυτικό κοινό για οποιαδήποτε σημαντική εξέλιξη ή νέα πληροφορία, ενώ σχετική παρουσίαση είναι διαθέσιμη στις ιστοσελίδες τους.

Νέος μεγάλος ενεργειακός πόλος

Στο πλαίσιο της δεσμευτικής συμφωνίας των δύο εταιρειών θα συσταθεί νέα εταιρική δομή (UtilityCo), στην οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil θα κατέχουν ισότιμη συμμετοχή και ίσα δικαιώματα ψήφου. Στη UtilityCo θα περιέλθουν οι εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, καθώς και η νέα μονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο φυσικό αέριο (CCGT) στην Κομοτηνή. 

Πέραν της μονάδας της Κομοτηνής, ισχύος 877 MW, η UtilityCo θα διαθέτει τον πλήρη έλεγχο της μονάδας ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW και συμμετοχή 35% στη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής στην Κόρινθο (Korinthos Power), ισχύος 437 MW. Η UtilityCo θα εξυπηρετεί συνδυαστικά 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, αντιπροσωπεύοντας πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς περίπου 17%, βάσει μεγεθών του 2024. Επιπλέον, θα εξυπηρετεί 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, με μερίδιο αγοράς 11% στον συγκεκριμένο τομέα. 

Ενας καθετοποιημένος όμιλος

Ο συνδυασμός της εκτεταμένης πελατειακής βάσης με το πλέον αποδοτικό χαρτοφυλάκιο παραγωγής ενέργειας δημιουργεί μία καθετοποιημένη δομή, η οποία θα επωφελείται από την υψηλή τεχνογνωσία και τη στήριξη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και της Motor Oil, δύο εκ των μεγαλύτερων Ομίλων της χώρας με μακρά και αποδεδειγμένη εμπειρία στον κλάδο της ενέργειας. Με ενισχυμένη θέση στην αγορά, η νέα εταιρεία θα είναι σε θέση να επιτύχει ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης και κορυφαίες οικονομικές επιδόσεις, ανταποκρινόμενη αποτελεσματικά στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης. Η συνένωση των ΗΡΩΝ και nrg αναμένεται να επιφέρει σημαντικές συνέργειες σε όλες τις κρίσιμες λειτουργίες, όπως οι προμήθειες, η εμπορική δραστηριότητα και η διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας σημαντική αξία για καταναλωτές και μετόχους. 

Η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα προβλέπεται να αυξηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό μεταβολής 2,4% έως το 2030, ακολουθώντας τις παγκόσμιες μεγα-τάσεις. Παράλληλα, η εγχώρια αγορά προμήθειας παραμένει κατακερματισμένη, με παρόχους μικρής κλίμακας να ελέγχουν περίπου το 10%. Ως εκ τούτου, διαμορφώνεται προοπτική ανάπτυξης σε τμήμα της αγοράς που υπερβαίνει τα 11 TWh τα επόμενα χρόνια. Επίσης, η επιτάχυνση της διείσδυσης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, με την προσθήκη άνω των 6 GW από αιολικά και φωτοβολταϊκά έργα την περίοδο 2025–2030, αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις ανάγκες για ισχύ εξισορρόπησης στο σύστημα.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, υπό την αίρεση ολοκλήρωσης του ελέγχου δέουσας επιμέλειας (due diligence), καθώς και της λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις αρμόδιες αρχές και από τις Γενικές Συνελεύσεις μετόχων των δύο εταιρειών.

Η ανακοίνωση

Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (εφεξής η «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ») και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (εφεξής η «ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ») ανακοινώνουν στο επενδυτικό κοινό, σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014 και των κατά εξουσιοδότηση αυτού εκτελεστικών κανονισμών, καθώς και του ν. 3556/2007 περί δημοσιοποίησης ρυθμιζόμενων πληροφοριών, ότι την 10η Ιουλίου 2025 υπέγραψαν δεσμευτική συμφωνία για τη σύσταση κοινής επιχείρησης, μέσω εισφοράς περιουσιακών στοιχείων των δύο εταιρειών, η οποία (κοινή επιχείρηση) θα δραστηριοποιείται στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από μονάδες φυσικού αερίου και στην προμήθεια ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου (εφεξής η «Συναλλαγή»).

Περιουσιακά στοιχεία που εισφέρονται

(Α) Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα εισφέρει:

• το 100% των μετοχών της NRG SUPPLY AND TRADING ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. (με την εξαίρεση των δραστηριοτήτων της ηλεκτροκίνησης (e-mobility (InCharge) και micro-mobility (Automotive Solutions)),
• το 50% των μετοχών της ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΚΟΜΟΤΗΝΗΣ Α.Ε. (εφεξής η «ΚΟΜΟΤΗΝΗ») και το 50% των σχετικών δανείων μετόχων προς την ΚΟΜΟΤΗΝΗ,
• ποσό μετρητών 79.000.000 ευρώ, όπως αυτό θα οριστικοποιηθεί κατά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής και σύμφωνα με τους ειδικότερους όρους της Συναλλαγής.

(Β) Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα εισφέρει, εν μέρει άμεσα και εν μέρει έμμεσα μέσω 100% θυγατρικής της εταιρείας:

• το 100% των μετοχών της ΗΡΩΝ Α.Ε. ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (με την εξαίρεση των δραστηριοτήτων εμπορίας ενέργειας (energy trading) στο εξωτερικό, των υπηρεσιών σωρευτικής εκπροσώπησης παραγωγών από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (ΦΟ.Σ.Ε.), των υπηρεσιών ηλεκτροκίνησης και λοιπών επικουρικών αυτής υπηρεσιών, και των υπηρεσιών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και αποθήκευσης ηλεκτρικής ενέργειας),
• το 50% των μετοχών της ΚΟΜΟΤΗΝΗ και το 50% των σχετικών δανείων μετόχων προς την ΚΟΜΟΤΗΝΗ.

Δομή συμμετοχής και χρηματοδοτικό σκέλος

Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα λάβει το 50% των μετοχών της κοινής επιχείρησης. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα λάβει το 50% των μετοχών αυτής, πλέον (εν μέρει άμεσα και εν μέρει έμμεσα, μέσω 100% θυγατρικής της εταιρείας), μετρητών, το συνολικό ύψος των οποίων ανέρχεται σε ποσό περίπου 128.000.000 ευρώ και συμπεριλαμβάνει το ανωτέρω ποσό των 79.000.000 ευρώ καθώς και τα επιπλέον ποσά που έχει συμφωνηθεί να λάβει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως επιτρεπόμενες εκροές (υπό την επιφύλαξη ολοκλήρωσης του σχετικού ελέγχου επιμέλειας (due diligence)).

Χρονοδιάγραμμα και εγκρίσεις

Η Συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, τελεί υπό την προϋπόθεση πλήρωσης τυπικών αιρέσεων, συμπεριλαμβανομένων των εγκρίσεων των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού και της ΡΑΑΕΥ, καθώς και των Γενικών Συνελεύσεων των μετόχων των δύο εταιρειών.

Οι δύο εταιρείες θα ενημερώσουν το επενδυτικό κοινό για οποιαδήποτε σημαντική εξέλιξη ή νεότερη πληροφορία. Σχετική παρουσίαση θα είναι διαθέσιμη στις ιστοσελίδες των δύο εταιρειών.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!