Οι αμερικανικοί κρατικοί τίτλοι και οι μετοχές υποχώρησαν μετά από μια αδύναμη δημοπρασία ομολόγων, που ανέδειξε την ανησυχία των επενδυτών για το αυξανόμενο χρέος των ΗΠΑ, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ πλησιάζει στην εξασφάλιση της έγκρισης για εκτεταμένες φορολογικές περικοπές από τη Βουλή των Αντιπροσώπων.
Η απόδοση των 30ετών ομολόγων του Δημοσίου αυξήθηκε κατά 0,11 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας στο 5,096% στη βραδινή συνεδρίαση στη Νέα Υόρκη — το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2023 — καθώς η τιμή των ομολόγων υποχώρησε.
Η κίνηση της Τετάρτης προστέθηκε στην πολυήμερη άνοδο των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων. Ο δείκτης μετοχών S&P 500 σημείωσε πτώση 1,6%. Οι τιμές των ομολόγων ανέκαμψαν ελαφρώς κατά τις ασιατικές συναλλαγές την Πέμπτη, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για S&P 500 και Nasdaq κινήθηκαν ελαφρώς ανοδικά.
Προσπάθεια έγκρισης του φορολογικού νομοσχεδίου Τραμπ
Το νέο κύμα πωλήσεων σημειώθηκε καθώς η Ρεπουμπλικανική ηγεσία στο Κογκρέσο πραγματοποίησε εντατικές διαπραγματεύσεις για να προχωρήσει το φορολογικό νομοσχέδιο του Προέδρου των ΗΠΑ προς ψήφιση στη Βουλή. Η τελική έγκριση αναμενόταν νωρίς την Πέμπτη, αφού το νομοσχέδιο πέρασε ένα βασικό διαδικαστικό εμπόδιο στην Επιτροπή Κανονισμών της Βουλής.
Η πρόταση Τραμπ, την οποία ο ίδιος αποκάλεσε «μεγάλο, όμορφο νομοσχέδιο», επεκτείνει πολλές από τις φορολογικές περικοπές του 2017 και, σύμφωνα με ανεξάρτητους αναλυτές, αναμένεται να προσθέσει τουλάχιστον $3 τρισεκατομμύρια στο χρέος των ΗΠΑ μέσα στην επόμενη δεκαετία.
Ο Πρόεδρος της Βουλής, Μάικ Τζόνσον, πέρασε το μεγαλύτερο μέρος της Τετάρτης αναζητώντας ψήφους και διαπραγματευόμενος συμφωνίες μεταξύ αντίπαλων φατριών του κόμματος Τραμπ.
Ο Λευκός Οίκος προσκάλεσε επίσης την ακροδεξιά Ομάδα Ελευθερίας (Freedom Caucus) για να ακούσει τις ανησυχίες της, και έστειλε τον επικεφαλής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου, Κέβιν Χάσετ, να συναντηθεί με άλλους Ρεπουμπλικανούς στο Καπιτώλιο.
«Η συνάντηση ήταν παραγωγική και κινήθηκε προς τη σωστή κατεύθυνση», δήλωσε η γραμματέας Τύπου, Καρολάιν Λέβιτ.
Η Moody’s υποβαθμίζει την πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ
Οι συνομιλίες έλαβαν χώρα λίγες ημέρες αφότου ο οίκος αξιολόγησης Moody’s αφαίρεσε την κορυφαία αξιολόγηση ΑΑΑ από τις ΗΠΑ, επικαλούμενος ανησυχίες για το χρέος και τα ελλείμματα.
Την Τετάρτη, οι ΗΠΑ πούλησαν ομόλογα 20ετούς διάρκειας αξίας $16 δισ. με κουπόνι 5%, το υψηλότερο επιτόκιο για 20ετή τίτλο από τότε που επανεισήχθη αυτή η λήξη το 2020.
Οι κύριοι διαπραγματευτές — δηλαδή οι τράπεζες που είναι υποχρεωμένες να απορροφήσουν ό,τι δεν αγοραστεί από την αγορά — αγόρασαν το 16,9% της έκδοσης, έναντι μέσου όρου 15,1%, σύμφωνα με την BMO Capital Markets.
Ανησυχία για τις μακροπρόθεσμες εκδόσεις ομολόγων
«Είχαμε μια υποτονική 20ετή δημοπρασία και, σε συνδυασμό με τη συζήτηση γύρω από το έλλειμμα, η αγορά δείχνει τάση προς υψηλότερες αποδόσεις», δήλωσε ο Ian Lyngen, επικεφαλής στρατηγικής επιτοκίων στις ΗΠΑ της BMO.
«Οι αγορές δεν έχουν καμία όρεξη για μακροπρόθεσμες διάρκειες αυτή τη στιγμή», πρόσθεσε η Pooja Kumra, αναλύτρια επιτοκίων της TD Securities, αναφερόμενη σε μακροπρόθεσμους τίτλους.
«Ιδιαίτερα στην περίπτωση των ΗΠΑ, αναμένουμε όλες οι μακροπρόθεσμες δημοπρασίες να εξετάζονται εξονυχιστικά από τις αγορές», σημείωσε η Kumra, αναφερόμενη στο νομοσχέδιο για τον προϋπολογισμό.
Ο Jay Barry, επικεφαλής στρατηγικής παγκόσμιων επιτοκίων στην JPMorgan, παρατήρησε ότι «η αγορά μετοχών αρχίζει επιτέλους να αφυπνίζεται ως προς τα δημοσιονομικά προβλήματα που αντιμετωπίζει η αγορά ομολόγων».
Μεγάλη πίεση στην τεχνολογία
Πάνω από το 95% των μετοχών του S&P 500 κατέγραψαν αρνητικές αποδόσεις την ημέρα. Οι τομείς των χρηματοοικονομικών, των ακινήτων και της υγειονομικής περίθαλψης είχαν τις χειρότερες επιδόσεις.
Η πτώση επιδεινώθηκε από την κατρακύλα στις μετοχές των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, μετά την ανακοίνωση ότι η OpenAI συμφώνησε να αγοράσει τη νεοσύστατη εταιρεία hardware io του πρώην επικεφαλής σχεδιασμού της Apple, Sir Jony Ive, έναντι $6,4 δισ. Η εξαγορά επεκτείνει το στοίχημα της OpenAI σε εναλλακτικές λύσεις έναντι των smartphones.
Η είδηση για τη συμφωνία έγινε γνωστή περίπου ταυτόχρονα με τα αποτελέσματα της αδύναμης δημοπρασίας. Η μετοχή της Apple υποχώρησε κατά 2,3%. Οι Amazon, Nvidia και Microsoft έχασαν όλες πάνω από 1%. Ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 1,4%.
Ο δείκτης του δολαρίου, που παρακολουθεί το νόμισμα των ΗΠΑ έναντι ενός καλαθιού ανταγωνιστικών νομισμάτων, υποχώρησε κατά 0,6%.
Με πληροφορίες από Financial Times
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
