Μετά από 20 μήνες αβεβαιότητας και νομικής αντιπαράθεσης, η Chevron ολοκλήρωσε την πολυσυζητημένη εξαγορά της Hess έναντι 53 δισ. δολαρίων, εξασφαλίζοντας νίκη στη διαιτησία που διεξήχθη με την Exxon Mobil. Η απόφαση ανοίγει τον δρόμο για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου της Chevron σε κρίσιμες περιοχές, κυρίως στη Γουιάνα, και θέτει τέλος σε μια περίοδο στρατηγικής στασιμότητας που επηρέασε τη μετοχή της εταιρείας και προκάλεσε αμφιβολίες για την αξιολόγηση της συμφωνίας.
Η Exxon, η οποία διαθέτει το 45% και λειτουργεί ως operator του υπεράκτιου κοιτάσματος Stabroek Block, είχε υποστηρίξει πως η συμφωνία παραβιάζει το δικαίωμά της πρώτης άρνησης στην εξαγορά του 30% μεριδίου της Hess. Ωστόσο, Chevron και Hess αντέτειναν ότι το συγκεκριμένο δικαίωμα δεν ενεργοποιείται, καθώς η εξαγορά πραγματοποιήθηκε μέσω εταιρικής συγχώνευσης και όχι μέσω πώλησης επιμέρους περιουσιακών στοιχείων.
Η διαιτητική απόφαση δικαίωσε τη Chevron, επιβεβαιώνοντας την προσέγγισή της και επιτρέποντας την ολοκλήρωση του deal. Ο CEO της εταιρείας, Mike Wirth, είχε ξεκαθαρίσει ότι αν η έκβαση της υπόθεσης ήταν αρνητική, η Chevron θα αποχωρούσε από τη συμφωνία. Σε δηλώσεις του, χαρακτήρισε τη διαδικασία «μια ξεκάθαρη ανάγνωση ενός συμβολαίου» και εξέφρασε τη λύπη του που η αβεβαιότητα ταλαιπώρησε εργαζομένους και μετόχους της Hess.
Η ανακοίνωση της απόφασης ενίσχυσε τη μετοχή της Chevron κατά 3%, ενώ η μετοχή της Exxon σημείωσε πτώση 1%.
Η σημασία της Γουιάνας
Σύμφωνα με τον Fernando Valle, Managing Director της Hedgeye Risk Management, η εξαγορά της Hess και η απόκτηση πρόσβασης στη Γουιάνα είναι καθοριστική για τη Chevron, καθώς της προσφέρει πετρελαϊκά αποθέματα υψηλής ποιότητας πέραν της παραδοσιακής της βάσης στη λεκάνη Permian (Τέξας και Νέο Μεξικό). Η συμφωνία βοηθά στην περαιτέρω σύγκλιση με την Exxon ως προς τη στρατηγική παρουσία σε διεθνή έργα. Οι δύο πλευρές υποστήριζαν με σιγουριά τις αντίθετες νομικές τους θέσεις, βασιζόμενες σε συμβόλαια που είχαν συνταχθεί πριν από 15 και πλέον χρόνια.
Ανταμοιβή για τους arbitrage traders
Η ολοκλήρωση της συμφωνίας αποτελεί επίσης σημαντική εξέλιξη για τα hedge funds που είχαν στοιχηματίσει δισεκατομμύρια στην επιτυχία της εξαγοράς, εκμεταλλευόμενα τη διαφορά μεταξύ της τιμής της μετοχής της Hess και της συμφωνηθείσας αναλογίας μετοχών. Μεταξύ των βασικών arbitrage traders ήταν οι Millennium Management, Pentwater Capital Management και HBK Investments LP, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Η συμφωνία προβλέπει ότι οι μέτοχοι της Hess θα λάβουν 1,0250 μετοχές της Chevron για κάθε μία μετοχή της Hess, με την Chevron να προχωρά στην έκδοση περίπου 301 εκατομμυρίων νέων κοινών μετοχών για την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
«Πράσινο φως» και από τις αρχές
Σε ακόμη μία εξέλιξη, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC) ήρε προηγούμενη απόφασή της και επέτρεψε την ένταξη του John Hess, CEO της Hess, στο Διοικητικό Συμβούλιο της Chevron, ακυρώνοντας σχετική απαγόρευση που είχε επιβληθεί το 2023 λόγω υποψιών για συμπαιγνία με τον OPEC.
«Ο κ. Hess είναι ένας ιδιαίτερα σεβαστός ηγέτης του κλάδου και το Διοικητικό μας Συμβούλιο θα ωφεληθεί από την παγκόσμια εμπειρία, τις σχέσεις και την τεχνογνωσία του», ανέφερε εκπρόσωπος της Chevron.
Με πληροφορίες από Bloomberg
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
