Την περίοδο πριν από την κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008 έφερε στη μνήμη χρηματιστών η χθεσινή κατρακύλα των αγορών, σύμφωνα με το Bloomberg.
«Ημουν κολλημένη στην οθόνη», δήλωσε η επικεφαλής αναλύτρια της LPL Financial για τις μετοχές, Quincy Krosby.
Οι απώλειες ήταν τόσο μεγάλες και δεν περιορίστηκαν στις μετοχές, αλλά αφορούσαν και στα ομόλογα, τα ασφάλιστρα για τον κίνδυνο χρεοκοπίας (credit default swaps) και άλλες αγορές, είπε.
Αυτά που είδε, πρόσθεσε, ήταν πολύ άσημα. Ακόμη και με τα φετινά δεδομένα μεταβλητότητας, η χθεσινή βουτιά των αγορά έχει μία άλλη διάσταση.
Οι αποδόσεις των διετών αμερικανικών ομολόγων εκτινάχθηκαν 29 μονάδες βάσης και, αν ληφθεί υπόψη και η άνοδος της Παρασκευής, κατά 54 μ.β. που είναι η μεγαλύτερη διήμερη αύξηση από το 2008, δείχνοντας πόσο γρήγορα οι χρηματιστές προσαρμόζονται στα επίπεδα που θεωρούν ότι θα αυξήσει η Fed τα επιτόκια.
Μόνο πέντε από τις μετοχές του S&P 500 δεν έκαναν βουτιά, ενώ ο δείκτης μπήκε σε bear market, καταγράφοντας απώλειες πάνω από 20% σε σχέση με το υψηλό επίπεδο του Ιανουαρίου.
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ξανά σε αρνητικό έδαφος
Σήμερα το πρωί, το sell-off των μετοχών συνεχίσθηκε στην Ασία, με τους επενδυτές να συνεχίζουν να ποντάρουν σε μεγαλύτερες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και τον δείκτη μετοχών MSCI για την περιοχή της Ασίας και του Ειρηνικού να υποχωρεί πάνω από 1,5%.
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αν και ανέκαμψαν το πρωί, στη συνέχεια επανήλθαν σε πτωτική τροχιά με τον δείκτη Stoxx 600 να υποχωρεί 0,5%.
Πάγωμα αναλήψεων crypto
Τα κρυπτονομίσματα βυθίστηκαν τόσο βίαια που μία δημοφιλής πλατφόρμα συναλλαγών πάγωσε τις αναλήψεις για να αποτρέψει μία μοντέρνα εκδοχή bank run.
Ο δείκτης ισοτιμίας του αμερικανικού δολαρίου σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο σχεδόν 20ετίας καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν ασφάλεια για τα χρήματά τους.
Πολύ χαμηλή η ρευστότητα
Όλα αυτά ήταν αρκετά, για ορισμένους, για να τους φέρουν στη μνήμη την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Ο Christian Hoffmann, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Thornburg Investment Management, δήλωσε ότι η ρευστότητα της αγοράς έχει επιδεινωθεί τόσο πολύ ώστε σκέφτεται τις σκοτεινές ημέρες του 2008.
«Η ρευστότητα στην αγορά είναι χειρότερη από ότι ήταν στην περίοδο πριν από τη Lehman», είπε ο Hoffmann, ο οποίος εργαζόταν στην εταιρεία που κατέρρευσε τότε, προκαλώντας τη χειρότερη χρηματοπιστωτική κρίση μετά τη Μεγάλη Υφεση.
Πρόκειται, είπε, για τον τύπο του προβλήματος που μπορεί να διογκώσει πολύ τις απώλειες. «Αυτό δημιουργεί ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς αν η αγορά δεν έχει ρευστότητα, μπορεί να καταρρεύσει πολύ γρήγορα», πρόσθεσε.
Καταλύτης ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ
Μετά την απρόσμενη αύξηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ στο 8,6% τον Μάιο οι επενδυτές ανησυχούν περισσότερο ότι η Fed θα αναγκαστεί να προχωρήσει σε τόσο μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων που θα ρίξουν την οικονομία σε ύφεση.
Οικονομολόγοι της JPMorgan Chase, της Goldman Sachs και της Nomura Holdings ακολούθησαν χθες τους ομολόγους τους από τη Barclays και της Jefferies, προβλέποντας ότι η Fed θα αυξήσει αύριο τα επιτόκιά της κατά 75 μονάδες βάσης, μία αύξηση που θα ήταν η μεγαλύτερη από το 1994.
Αντί η αγορά ομολόγων να λειτουργήσει ως ασφαλές καταφύγιο σε μία περίοδο σαν τη σημερινή, οι μεγάλες αυξήσεις των αποδόσεων τους έγινε καταλύτης για τη βουτιά σε όλο το εύρος της αγοράς.
Η Subadra Rajappa, επικεφαλής αναλυτής της Societe Generale δήλωσε ότι η χαμηλή ρευστότητα, ορισμένες «πωλήσεις πανικού» και τα margin calls συνέβαλαν στη βουτιά της Δευτέρας, αλλά ακόμη και αυτοί οι παράγοντες δεν μπορούν να την εξηγήσουν πλήρωσης.
Η ίδια πέρασε όλη τη χθεσινή ημέρα απαντώντας σε τηλεφωνήματα πελατών, που ρωτούσαν γιατί υπάρχει τόσο μεγάλο ξεπούλημα στις αγορές.
«Ο κόσμος προσπαθεί να καταλάβει τι κρύβεται πίσω από αυτές τις μεγάλες κινήσεις. Δεν ξέρουμε με σιγουριά», πρόσθεσε.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
