Τα θετικά μηνύματα που περίμεναν οι επενδυτές από το Jackson Hole βγήκαν την Παρασκευή τόσο από τις δηλώσεις Πάουελ (FED) όσο και από την Λαγκάρντ (ECB). Ο Τζερόμ Πάουελ εμμέσως πλην σαφώς δήλωσε ότι η αμερικανική τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια κατά 0,25% τον Σεπτέμβριο αλλά και πάλι έβαλε κατά Τραμπ δηλώνοντας ότι οι δασμοί είναι πληθωριστικοί. Η Κριστίν Λαγκάρντ, πάλι εξήρε την ανθεκτικότητα της ευρωπαικής αγοράς εργασίας εν μέσω υψηλού πληθωρισμού , αφήνοντας με την σειρά της να εννοηθεί ότι και η Ευρωπαική Κεντρική Τραπεζα θα ακολουθήσει σε λελογισμένες μειώσεις επιτοκίων ώστε να τονωθεί η ανάπτυξη και να μην διασαλευτεί το status του πληθωρισμού 2%.
Ράλι στις αμερικανικές αγορές μετοχών και ομολόγων . Ηπιότερη η άνοδος στα ευρωπαικά χρηματιστήρια
Οι δηλώσεις Πάουελ αρκούσαν να δημιουργήσουν μία πολύ εκρηκτική ανοδική κίνηση στις αμερικανικές αγορές , ενώ οι ευρωπαικές κεφαλαιαγορές ακολούθησαν σε άνοδο με μικρότερους ρυθμούς. Ο Dow Jones έφτασε σε νέο υψηλό στις 45.631 μονάδες με άνοδο 1,89%, ο S&P 500 στις 6.466 μονάδες με άνοδο 1,52%.
Επιδράσεις είχαν και τα αμερικανικά ομόλογα αλλά και η ισοτιμία του δολαρίου με τα υπόλοιπα νομίσματα. Τα ομόλογα των ΗΠΑ σημείωσαν ισχυρό ράλι μετά την ομιλία του Πάουελ. Η απόδοση του διετούς κρατικού ομολόγου, που είναι ευαίσθητη στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική, υποχώρησε κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα στο 3,69%. Ο δείκτης S&P 500 της Wall Street σημείωσε άνοδο 1,6%, ενώ το δολάριο υποχώρησε περίπου 0,8% έναντι καλαθιού έξι βασικών νομισμάτων
Ηπιότερη και συγκρατημένη η άνοδος στις ευρωπαικές αγορές
Οι ευρωπαικοί δείκτες είχαν μία ηπιότερη αντίδραση. Ο γερμανικός DAX αυξήθηκε κατά 0,29%, ο βρετανικός FTSE 100 κατά 0,13%, ο γαλλικός CAC κατά 0,4% , ο ιταλικός MIB κατά 0,69% και ο Eurostoxx 50 κατά 0,48%.
Ελληνικό Χρηματιστήριο : O πήχης ανεβαίνει προς τις 2.120-2.130 μονάδες
Τα επίπεδα που είχε προ του 15Αυγουστου σε Γενικό Δείκτη και δεικτοβαρείς μετοχές ανακαταλαμβάνει το ελληνικό χρηματιστήριο. Ο στόχος για τον Γενικό Δείκτη είναι πλέον οι 2.120-2.130 μονάδες ενώ οι τιμές των τραπεζικών μετοχών και μη τραπεζικών blue chips απέχουν στις περισσότερες περιπτώσεις λιγότερο από 2-3% σε σχέση με τις τιμές εκείνης της περιόδου.
Οι διεθνείς τάσεις έφεραν ανοδική κίνηση στο Χ.Α και υπέρβαση των 2.100 μονάδων την Παρασκευή.
Οι διεθνείς ανοδικές τάσεις έφεραν άνοδο και στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά από 4 συνεδριάσεις που δείκτες και μετοχές συσσώρευσαν σε επίπεδα 2-3% κάτω από τα κλεισίματα της προηγούμενης εβδομάδας και κάτω από τις 2.100 μονάδες Γενικού Δείκτη.
Από την έναρξη της σημερινής συνεδρίασης, οι αγοραστές (κυρίως μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια) άρχισαν να τοποθετούνται σε μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης. Η ανάκαμψη του τραπεζικού κλάδου αρχικά , έδωσε την σκυτάλη και σε τοποθετήσεις και άλλα μη τραπεζικά blue chips. Σταδιακά , ο Γενικός Δείκτης έφτασε μέχρι τις 2.109 μονάδες προς τα μέσα της συνεδρίασης και η ανοδική πορεία συνεχίστηκε με έντονες εναλλαγές αγοραστών – πωλητών. Αρκεί να δεί κάποιος το διάγραμμα της πορείας του Γενικού Δείκτη για καταλάβει ότι ήταν μία πολύ 'ενεργητική' συνεδρίαση με τον Γ.Δ να κινείται μέσα σε ένα εξαιρετικά μικρό εύρος διακύμανσης , μεταξύ 2.100-2.105 μονάδων.
Στο τέλος της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης διαμορφώθηκε στις 2.103,93 μονάδες με άνοδο 0,33%. Η αξία συναλλαγών, στα επίπεδα των 193 εκατ. Ευρώ που για την εποχή θεωρούνται ικανοποιητικά. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης (FTSE Large Cap) αυξήθηκε κατά 0,37%, ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης είχε άνοδο 0,54% και ο τραπεζικός δείκτης 1,03% Οι τράπεζες ηγήθηκαν της ανοδικής κίνησης
Μοχλός της ανόδου ήταν οι τραπεζικές μετοχές και ιδιαίτερα οι 4 συστημικές. Ισχυρή άνοδος για την μετοχή της Alpha Bank που είχε και τις περισσότερες συναλλαγές. Αυξημένη μεταβλητότητα στην μετοχή της Eurobank.
Από τα μη τραπεζικά blue chips, ξεχώρισαν ανοδικά η ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ο ΟΠΑΠ , τα ΕΛΠΕ (Helleniq Energy), το ΔΑΑ, η Aegean, o Τιτάνας, ο ΑΔΜΗΕ, η Cenergy, η Viohalco, o OΛΘ, η Autohellas και η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος.
Μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση
Για μία ακόμη συνεδρίαση είχαμε εισροές κεφαλαίων και τοποθετήσεις στη μικρο-μεσαία κεφαλαιοποίηση. Σημαντική άνοδο κατέγραψαν οι AVAX και Ελλάκτωρ, η Ιντρακόμ, η ΑΛΟΥΜΥΛ, ο Σαράντης, η Qualco, η Lavipharm, η AS Company, το Ιατρικό Αθηνών, η Austriacard, η ΚΡΙ-ΚΡΙ. Στις προηγούμενες συνεδριάσεις υπήρχαν και άλλες μικρομεσαίες μετοχές που συνέβαλαν στην άνοδο. Ενδεικτικά, η Eυρωπη Holdings, τα Πλαστικά Θράκης, τα Πλαστικά Κρήτης, η Μοτοδυναμική, ο Δρομέας, ο Καρέλιας, η ΕΚΤΕΡ, η Τραστορ, η Alpha Aστικά Ακίνητα κά.
Μόλις 20 μετοχές βρίσκονται σε χαμηλότερα επίπεδα από την αρχή του 2025 στο Χ.Α.
Όπως αναφέρει ο υπεύθυνος ανάλυσης της BETA ΑΧΕΠΕΥ (Mάνος Χατζιδάκης) : Ο φετινός Αύγουστος έχει εκπλήξει κυρίως για την διατήρηση των συναλλαγών σε υψηλά επίπεδα -όχι μόνο για την εποχή- καθώς τρέχει με μέση ημερήσια αξία συναλλαγών 242 εκατ. ευρώ πολύ κοντά στα 259,7 εκατ. ευρώ του Μαρτίου που αποτελούν ότι καλύτερο έχει να δείξει η ελληνική αγορά από τον Νοέμβριο του 2009 σε όρους μέσης ημερήσιας συναλλακτικής δραστηριότητας. Μάλιστα η επίδοση αυτή έχει πραγματοποιηθεί χωρίς την διάθεση σημαντικών πακέτων ή δημοσίων εγγραφών και δεδομένης της αναδιάρθρωσηςτων δεικτών του MSCI στο τέλος της ερχόμενης Παρασκευής η προοπτική της διατήρησης των υψηλών όγκων παραμένει ζωηρή.
Σε αυτό το περιβάλλον ρευστότητας ποιοτικές περιπτώσεις μετοχών από την μεσαία και μικρή κεφαλαιοποίηση και άλλες με αυξημένο προφίλ ρίσκου βγήκαν στο προσκήνιο και παρά την σταθεροποιητική εικόνα του Γενικού Δείκτη διατήρησαν το ενδιαφέρον καταγράφοντας σοβαρές αποδόσεις. Πλέον οι μετοχές που είναι χαμηλότερα από την τιμή που ξεκίνησαν το 2025 είναι λιγότερες από 20, φαινόμενο εξαιρετικά σπάνιο για τα δεδομένα της ελληνικής αγοράς. Το γεγονός αυτό αποτελεί και δείγμα γραφής της επαναδραστηριοποίησης εγχώριων κωδικών με διαφορετικούς ορίζοντες διακράτησης και είναι ένα αρχικό σημάδι έντασης της κορύφωσης του ανοδικού κύκλου. Παρόλα αυτά φαινόμενα ακραίας αισιοδοξίας δεν έχουν αποτυπωθεί στο ταμπλό καθώς τα θεμελιώδη δεδομένα όπως προκύπτουν από την ως τώρα δημοσίευση των αποτελεσμάτων μπορούν να θεωρηθούν υποστηρικτικά για τις περισσότερες περιπτώσεις περιορίζοντας έτσι και το δυνητικό περιθώριο μιας ενδεχόμενης διόρθωσης.
Τι περιμένουμε από εβδομάδα
Χωρίς τις χρηματικές διανομές θα διαπραγματεύονται οι μετοχές των ΑΔΜΗΕ (€0,062), Πλαστικά Κρήτης (€0,52) και Βιοκαρπέτ (€0,02) από την Δευτέρα 25 Αυγούστου. Επίσης από την Δευτέρα η μετοχή της Metlen (ΜΥΤΙΛ) παύει να διαπραγματεύεται ακολουθώντας την έξοδο από το ταμπλό δίνοντας την θέση της στην διάδοχο μετοχή Metlen PLC. Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων το απόγευμα της Τετάρτης η Motor Oil ανακοινώνει μεγέθη εξαμήνου με την τηλεδιάσκεψη να ακολουθεί την Πέμπτη. Την Παρασκευή είναι προγραμματισμένες οι ανακοινώσεις των Elinoil και Intralot. Τέλος επισημαίνεται ότι την Πέμπτη και την Παρασκευή 28 και 29 Αυγούστου λήγουν οι υποχρεωτικές δημόσιες προτάσεις των Intralot και Κτήμα Λαζαρίδη αντίστοιχα.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
