Στα 64 ευρώ αυξάνει η BofA την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Metlen, με βάση την εκτίμησή της για τα υψηλότερα EBITDΑ του 2026 και την εταιρική αξία που προκύπτει από τις ταμειακές ροές της (DCF)
Η BofA σημειώνει ότι ορισμένοι επενδυτές θα πάρουν το ιστορικό της διαπραγμάτευσης της μετοχής της Metlen, με ένα μέσο λόγο εταιρικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA) περίπου 6, αλλά σημειώνει ότι κατά την άποψή της, «οι εταιρείες που έχουν ιστορικό ανάπτυξης με δημιουργία πρόσθετης αξίας μπορούν να έχουν έναν υψηλότερο λόγο. Επομένως, με δεδομένα τα σχέδια ανάπτυξης της εταιρείας, ένας στόχο για λόγο EV/EBITDA ίσο με το 9, μας φαίνεται δίκαιος».
Για το 2026, η Metlen υποθέτει ότι οι τιμές του αλουμινίου θα είναι υψηλότερες και συνεπώς τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν, χρησιμοποιώντας την εκτίμησή της για τα EBITDA του 2026 ως πηγή για τον παραπάνω δείκτη.
Αναφορικά με τις μελλοντικές ταμειακές ροές (DCF), «η Metlen αναμένει σημαντική προοπτική ανάπτυξης τόσο για τον κλάδο μετάλλων όσο και τον ενεργειακό κλάδος της, όπου επενδύει για την αύξηση της παραγωγής αλλά και την αύξηση του μεριδίου της στην αγορά παραγωγής ενέργειας και εμπορίου ενέργειας στην Ελλάδα", αναφέρει η BofA.
«Κατά την άποψή μας, η μέθοδος των ταμειακών ροών είναι η σωστή μέθοδος για τον εντοπισμό της αναμενόμενης μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίαw. Ωστόσο, αναγνωρίζουμε τον κίνδυνο προβλέψεων για τα μακροπρόθεσμα κέρδη, ιδιαίτερα σε μία εταιρεία με ορισμένα κυκλικά χαρακτηριστικά», σημειώνει.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
