Σε €20,5 ευρώ από €18 σήμερα αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ η Goldman Sachs και διατηρεί τη σύσταση αγοράς, σε συνέχεια της παρουσίασης του νέου στρατηγικού της σχεδίου 2026-28.
Οπως αναφέρει ο αμερικανικός οίκος, το επικαιροποιημένο στρατηγικό σχέδιο της ΔΕΗ προβλέπει οργανικές επενδύσεις ύψους €10 δισ. για την επόμενη τριετία, με περίπου το 85% να αφορούν σε ΑΠΕ, δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας και ευέλικτη παραγωγή (FlexGen).
Η Goldman Sachs αναμένει ότι αυτό θα οδηγήσει σε υψηλή διψήφια αύξηση των EBITDA και των καθαρών κερδών της ΔΕΗ έως το 2028, στο ανώτερο όριο των επιδόσεων των αντίστοιχων εταιρειών.
Σημειώνει επίσης ότι μόνο το ήμισυ του επενδυτικού σχεδίου της ΔΕΗ έχει δεσμευτεί, αφήνοντας €5 δισ. για προαιρετικές δαπάνες, προσθέτοντας ότι θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει το ποσό αυτό για επαναγορά μετοχών, εάν δεν προκύψουν ελκυστικές ευκαιρίες.
Eστίαση στην ευέλικτη παραγωγή
Σύμφωνα με το αναθεωρημένο σχέδιο, η ΔΕΗ επεκτείνει τη στρατηγική της εστίαση στη ευέλικτη παραγωγή (εργοστάσια φυσικού αερίου και μπαταρίες), παράλληλα με τις ΑΠΕ και τα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας.
Την επόμενη τριετία, περίπου 20% της προγραμματισμένης ακαθάριστης επένδυσης θα πραγματοποιηθεί σε δραστηριότητες FlexGen, επίπεδο που είναι διπλάσιο σε σχέση με το προηγούμενο σχέδιο. Αυτό, προσθέτει, αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω το ενεργειακό μείγμα της ΔΕΗ, επιτρέποντάς της να επωφεληθεί από πιθανή επερχόμενη αύξηση της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας.
Μέσος ρυθμός αύξησης κερδών ανά μετοχή πάνω από 15%
Οι νέες εκτιμήσεις της Goldman Sachs - που λαμβάνουν υπόψη χαμηλότερες τιμές ενέργειας και πιο αργή αύξηση δυναμικότητας σε σχέση με τις προβλέψεις της ΔΕΗ - δείχνουν ένα μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή (EPS) υψηλότερο από 15% για την περίοδο 2025-28, τοποθετώντας την εταιρεία στην κορυφή της ομάδας των αντίστοιχων ενεργειακών εταιρειών.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις της GS, κανένας άλλος καθετοποιημένος όμιλος δεν θα προσφέρει τόσο έντονη αύξηση των κερδών στο κοντινό μέλλον.
Τα εκτιμώμενα EPS για το 2028, ύψους €2,11, υποδηλώνει περίπου 8 φορές τον λόγο τιμής προς κέρδη (P/E), μια σημαντική έκπτωση σε σχέση με τον κλάδο.
Η ευελιξία του προγράμματος επενδύσεων της ΔΕΗ ενισχύει την εμπιστοσύνη της GS στο σχέδιό της και βοηθά στη μείωση του επενδυτικού κινδύνου, αναφέρει ο αμερικανικός οίκος.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
