Η υπόσχεση του Υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, για «μεγάλες και αποφασιστικές» ενέργειες προκειμένου να σταθεροποιηθεί το ταλαντευόμενο πεσο της Αργεντινής, μέσω ενός ηλικίας 91 ετών αμερικανικού χρηματοδοτικού εργαλείου, αναμένεται να βοηθήσει στη σταθεροποίηση του νομίσματος - τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Η δήλωση του Μπέσεντ για την υποστήριξη της Αργεντινής μέσω του Ταμείου Σταθεροποίησης Συναλλάγματος (Exchange Stabilization Fund, ESF), το οποίο διαθέτει κεφάλαια ύψους 219,5 δισ. δολαρίων, είχε άμεση θετική αντίδραση στις αγορές. Το πεσο, καθώς και άλλα αργεντίνικα περιουσιακά στοιχεία, εκτοξεύθηκαν μετά τις μεγάλες απώλειες της προηγούμενης εβδομάδας. Ωστόσο, ο Μπέσεντ διευκρίνισε ότι οι τελικές αποφάσεις για οποιαδήποτε παρέμβαση από τις ΗΠΑ θα ληφθούν μετά τη συνάντησή του με τον πρόεδρο της Αργεντινής, Χαβιέρ Μιλέι, και τον πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ στην Νέα Υόρκη την Τρίτη.
Ο Μάρτιν Μιούχελαιζεν, πρώην επικεφαλής στρατηγικής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) και νυν ανώτερος συνεργάτης του Atlantic Council, δήλωσε ότι η υποστήριξη των ΗΠΑ για την Αργεντινή θα προσφέρει βραχυπρόθεσμη ώθηση τόσο στο πεσο όσο και στην κυβέρνηση του Μιλέι ενόψει των μεσοπρόθεσμων εκλογών. Ωστόσο, πρόσθεσε ότι οποιεσδήποτε προϋποθέσεις που θα μπορούσαν να συνδεθούν με ένα δάνειο ή παρέμβαση από το Υπουργείο Οικονομικών ενδέχεται να επιδεινώσουν τη ήδη περίπλοκη κατάσταση του δημόσιου χρέους της Αργεντινής.
Το Ταμείο Σταθεροποίησης Συναλλάγματος
Το Ταμείο Σταθεροποίησης Συναλλάγματος (ESF) είναι ένα ισχυρό εργαλείο που έχει χρησιμοποιηθεί από τις ΗΠΑ για την αντιμετώπιση διάφορων χρηματοοικονομικών κρίσεων, όπως κατά την οικονομική κρίση του 2008-2009 και την πανδημία COVID-19 το 2020, όταν το ESF στήριξε τα προγράμματα δανεισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed). Δημιουργήθηκε το 1934 με στόχο να σταθεροποιήσει την αξία του δολαρίου μετά την υποτίμησή του έναντι του χρυσού κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης.
Με εξουσιοδότηση από τον Υπουργό Οικονομικών, το ESF μπορεί να χρησιμοποιηθεί για αγορές ή πωλήσεις ξένου νομίσματος, την παροχή δανείων ή πιστώσεων σε ξένες κυβερνήσεις ή οντότητες, καθώς και για τη χρησιμοποίηση των Ειδικών Δικαιωμάτων Ανάληψης (SDRs), του αποθεματικού μέσου του ΔΝΤ.
Αξιοσημείωτο είναι ότι το ESF έχει χρησιμοποιηθεί για να στηρίξει χώρες σε κρίση, όπως την Αργεντινή το 1994 κατά τη διάρκεια της κρίσης του πέσο, καθώς και τη Βραζιλία το 1998 και την Ουρουγουάη το 2002. Οι παρεμβάσεις αυτές είχαν σημαντικό αντίκτυπο, βοηθώντας στην αποκατάσταση της οικονομικής σταθερότητας αυτών των χωρών, αν και πάντα με συγκεκριμένες προϋποθέσεις και όρους αποπληρωμής.
Η στρατηγική του Υπουργείου Οικονομικών
Από τον Ιούλιο του 2023, το ESF διαθέτει συνολικά 219,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε assets, αλλά τα άμεσα διαθέσιμα ρευστά κεφάλαια είναι πολύ χαμηλότερα, καθώς τα 173,7 δισ. δολάρια βρίσκονται σε SDRs του ΔΝΤ. Τα Ειδικά Δικαιώματα Ανάληψης (SDRs) είναι ένα εικονικό νόμισμα που δημιουργήθηκε από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) για να ενισχύσει τα νομισματικά αποθέματα των χωρών και να παρέχει ρευστότητα στο διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα. Παρόλο που τα SDRs δεν είναι άμεσα διαθέσιμα μετρητά, οι χώρες μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν για να αποκτούν ξένο νόμισμα ή να τα ανταλλάξουν για ρευστότητα μέσω των αγορών.
Σύμφωνα με τον Μπραντ Σέτσερ, εμπειρογνώμονα σε θέματα εμπορίου και νομισματικής πολιτικής στο Συμβούλιο Εξωτερικών Σχέσεων, τα άμεσα διαθέσιμα κεφάλαια του ESF εκτιμώνται σε περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτά τα ποσά είναι περισσότερο από επαρκή για να αποτρέψουν μια κρίση σε μια χώρα όπως η Αργεντινή, η οποία δεν θεωρείται κρίσιμη για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Το ESF χρησιμοποιήθηκε τελευταία φορά για να παρέμβει στις διεθνείς αγορές συναλλάγματος το 2011, όταν συμμετείχε σε μια συντονισμένη δράση από τις χώρες του G7 για να περιοριστεί η αύξηση του γενικού νομίσματος της Ιαπωνίας μετά από τον φονικό σεισμό που έπληξε τη χώρα. Αυτή η παρέμβαση είχε στόχο να αποτρέψει τις ανεξέλεγκτες κινήσεις στην ισοτιμία του γεν, που θα μπορούσαν να είχαν αρνητικές επιπτώσεις στην ιαπωνική οικονομία.
Επίδραση της στήριξης των ΗΠΑ στον Μιλέι
Η υποστήριξη των ΗΠΑ προς τον Χαβιέρ Μιλέι αντικατοπτρίζει εν μέρει τη συμπάθεια του Ντόναλντ Τραμπ για τον ακροδεξιό πρόεδρο της Αργεντινής, ο οποίος είχε παραστεί στην τελετή ορκωμοσίας του Τραμπ και έχει προχωρήσει σε μια σειρά ακραία νεοφιλελεύθερων μεταρρυθμίσεων στον ιδιωτικό τομέα με στόχο την αναβίωση της αργεντίνικης οικονομίας.
Αυτή η στάση της Ουάσιγκτον έρχεται σε αντίθεση με την προσέγγιση της κυβέρνησης Τραμπ προς τη Βραζιλία και την σοσιαλιστική κυβέρνηση της, η οποία είχε επικριθεί για τις διώξεις του πρώην προέδρου Ζαΐρ Μπολσονάρο - οπαδοί του οποίου επιχείρησαν να προχωρήσουν σε πραξικόπημα μετά την εκλογική ήττα του ακροδεξιού ηγέτη τους.
Με πληροφορίες από Reuters
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
